美元上漲，日元走強，英鎊承壓：下周外匯市場大預測！

本周，全球外匯市場迎來了多重關鍵事件，美元在喜憂參半的就業報告和貿易憂慮的推動下上漲，而日元在日本央行鷹派言論的支撐下走強，英鎊則受到英國央行降息的壓力。歐元和加元則分別受到各自經濟數據和政策的影響。本文將逐一回顧本周各主要貨幣對的走勢，並展望下周的關鍵數據和市場焦點。



美元：就業報告與貿易憂慮的雙重驅動
本周走勢回顧

美元本周表現較為波動，儘管1月美國就業增長放緩，但失業率降至4.0%，令美元走勢暫時獲得支撐。根據美國勞工統計局的數據，1月非農就業崗位增加了14.3萬個，低於預期的17萬個，但失業率下降，市場對美聯儲未來可能繼續維持高利率的預期有所加劇。美元指數周五上漲0.353%，收於108.04，但整體來看，本周美元指數依舊呈現下跌趨勢。



此外，美國總統特朗普的關稅言論也對美元產生影響。特朗普表示將在下周宣布對多個國家徵收對等關稅，儘管並未明確表示具體的國家，但這一消息令市場對美元產生了短期的避險需求。

下周關注的經濟數據與事件

下周，投資者將密切關注美國的消費者物價指數（CPI）數據，這一數據可能會對美元的未來走勢產生關鍵影響。如果CPI數據顯示通脹有所放緩，可能會加大市場對美聯儲降息的預期，從而對美元形成下行壓力。此外，美國零售銷售數據和生產者物價指數（PPI）也將對美聯儲的政策路徑產生影響。

分析師觀點

高級分析師Joseph Trevisani認為，儘管就業報告顯示增長放緩，但美國經濟依然表現堅韌，特別是失業率的下降意味着美聯儲在短期內不會急於降息。儘管特朗普的關稅政策為市場帶來不確定性，但美元依然處於強勢區間。

日元：鷹派言論與加息預期推升日元
本周走勢回顧

日元本周表現出色，美元兌日元一度跌破151日元，創下自去年12月10日以來的新低。這一波日元走強的背後，主要是市場對日本央行未來加息的預期上升。本周，日本央行審議委員田村直樹表示，央行必須在2025財年後半期將利率提高到至少1%，這一鷹派言論激發了市場對日本央行加息的預期，日元因此走強。



下周關注的經濟數據與事件

下周，日元將受到日本2月CPI數據的影響。如果CPI數據顯示通脹壓力上升，可能會進一步強化市場對日本央行加息的預期，從而推動日元繼續走強。此外，投資者還將關注日本經濟的整體表現，特別是第四季度的GDP數據，這些將為日元的短期走勢提供更多線索。

分析師觀點

瑞穗銀行的Yamamoto認為，田村直樹的鷹派言論意味着日本央行可能會提前加息，這使得日元成為市場關注的焦點。市場對於日本央行加息的預期將支撐日元走強，尤其是在美聯儲可能面臨降息壓力的背景下。

英鎊：英央行降息與經濟增長疲軟
本周走勢回顧

本周，英鎊兌美元出現了明顯的下跌，英鎊匯率一度跌至1.2413美元，較周四下跌0.54%。英國央行決定將基準利率下調至4.5%，並表示英國經濟今年的增長僅為0.75%，遠低於此前的預期。雖然英國央行總裁貝利表示市場不應過度解讀個別決策者支持更大幅度降息的觀點，但英鎊依然未能擺脫壓力，短期內可能維持疲軟走勢。



下周關注的經濟數據與事件

下周，英鎊的焦點將轉向英國第四季度的GDP數據。市場普遍預計英國經濟將出現小幅收縮，這可能會加劇市場對英鎊的悲觀情緒。如果實際數據低於預期，英鎊可能進一步承壓。此外，英國1月CPI數據也將成為市場關注的重點，任何意外的通脹數據可能會影響英央行的政策預期。

分析師觀點

Market analysts指出，儘管英國央行降息幅度較小，但對經濟增長前景的擔憂仍然存在，尤其是在英國脫歐后經濟不確定性依然較大。隨着GDP數據的公布，英鎊可能會面臨進一步的下行壓力。

歐元：歐洲經濟疲軟與政策挑戰
本周走勢回顧

歐元兌美元本周遭遇了較大的壓力，周五紐約盤尾歐元跌幅達到0.49%，報1.0333美元。儘管歐洲經濟疲軟的問題早已成為市場的關注焦點，但本周歐洲央行的決策未能給歐元提供明顯支撐。歐元區的經濟增長依然低迷，尤其是德國經濟的疲軟，令市場對歐元的前景持謹慎態度。



下周關注的經濟數據與事件

下周，投資者將關注歐元區的CPI數據和德國的工業產出數據。如果CPI數據顯示通脹持續疲弱，可能會增加市場對歐洲央行進一步寬鬆政策的預期，從而對歐元構成壓力。此外，歐洲經濟復蘇的任何跡象都將成為市場判斷歐元未來走勢的重要依據。

分析師觀點

市場分析師普遍認為，歐元區經濟增長放緩將限制歐元的上漲空間，特別是在全球經濟的不確定性加劇的背景下。儘管歐洲央行維持寬鬆政策，但歐元的長期前景依然較為疲軟。

加元：油價波動與加拿大經濟數據
本周走勢回顧

加元本周的走勢受到油價波動的影響較大，雖然油價整體上漲，但由於全球經濟增長放緩的憂慮，油價未能突破關鍵水平，加元兌美元匯率依舊維持震蕩走勢。加拿大經濟的疲軟使得加元未能充分受益於油價的上漲。



下周關注的經濟數據與事件

下周，投資者將關注加拿大的CPI數據和零售銷售數據。如果加拿大的通脹壓力上升，可能會加大市場對加拿大央行未來加息的預期，從而支持加元走強。反之，如果經濟數據疲弱，可能會對加元產生下行壓力。

分析師觀點

市場分析師表示，加元的走勢將密切跟隨油價的變化，特別是在全球經濟增速放緩的背景下，油價的波動將直接影響加元的短期表現。分析師普遍認為，加元將繼續受到油價波動和加拿大經濟數據的雙重影響。

結語
本周外匯市場的焦點集中在美元、日元、英鎊、歐元和加元的表現上。美元在就業數據和特朗普關稅政策的雙重影響下略有上漲，但全球貿易的憂慮仍然存在，美元未來的走勢將受到美國CPI數據的關鍵影響。日元在日本央行鷹派言論的支撐下走強，英鎊和歐元則受到各自經濟增長疲軟的影響，短期內可能繼續承壓。加元的走勢則受到油價波動的影響，未來可能會與油價保持較高的相關性。

展望下周，投資者將密切關注各國的經濟數據，尤其是美國CPI和英國GDP數據，這些將為市場提供有關全球經濟和貨幣政策的重要線索。