歐元/美元站上1.13：短暫喘息還是反攻序曲？

周一（5月5日），歐元兌美元匯價在歐洲交易時段小幅上漲至1.1320附近，這是繼上周觸及三周低點1.1265后的持續反彈。隨着市場對美國與主要貿易夥伴關係的持續不確定性，以及交易員謹慎等待周三美聯儲貨幣政策決議，美元指數（DXY）下跌至99.80附近，但仍在近期的交易區間內震蕩。



本周，美元的主要催化劑將是周三公布的美聯儲貨幣政策會議決議。市場普遍預期美聯儲將維持利率不變，區間在4.25%-4.50%。因此，交易員將密切關注貨幣政策聲明和美聯儲主席鮑威爾的新聞發佈會，以獲取關於利率前景的線索。優於預期的4月非農就業數據以及考慮到特朗普關稅政策導致的消費者通脹預期上升，將成為美聯儲降息的限制因素。

基本面分析
歐元兌美元上漲源於美元承壓。儘管歐元區4月調和消費者價格指數（HICP）數據高於預期，但市場對歐洲央行（ECB）6月政策會議再次降息的信心日益增強。

近期數據顯示，不包括食品、能源、酒精和煙草等波動性成分的核心HICP同比增長2.7%，高於預期的2.5%和3月的2.4%。同期，整體HICP穩定同比增長2.2%，高於預期的2.1%。

市場繼續押注歐洲央行將進一步降息，因為他們更擔心特朗普保護主義政策對歐元區經濟前景的影響，而非通脹壓力的輕微上升。

歐洲央行副行長路易斯·德金多斯近期表示，對央行繼續降息持樂觀態度。當被問及歐洲央行將繼續降息多久時，德金多斯回答："這取決於通脹的發展。但在這方面我們可以保持樂觀。"

周一，歐元兌美元匯價將受到美國4月最終服務業採購經理人指數（PMI）數據的影響。預計ISM服務業PMI將從3月的50.8降至50.6，表明服務業增長步伐溫和。

技術面分析師解讀：
從日線圖來看，歐元兌美元在經歷強勁上漲后，目前處於高位盤整階段。價格在觸及1.1572高點后開始回落，目前在1.13關口上方震蕩。布林帶指標顯示匯價運行在中軌附近，表明短期內可能保持區間震蕩走勢。



MACD指標顯示，DIFF線與DEA線形成死叉，MACD柱由紅轉綠，暗示短期動能有所減弱。同時，RSI指標在57.33附近，處於中性偏多區域，表明多頭力量仍佔優勢，但短期可能需要蓄力。

從更長期來看，歐元兌美元自低點1.0177以來一直保持上升趨勢，形成了一條清晰的上升趨勢線。價格目前仍在趨勢線上方運行，顯示中長期趨勢仍然向上。

1.1300附近形成了一個關鍵支撐位，如果價格能夠守住這一支撐，則有望繼續維持上升趨勢；若跌破，則可能測試1.12甚至1.11關口的支撐。

市場情緒觀察
目前市場情緒呈現謹慎偏樂觀狀態。一方面，歐元區通脹數據略高於預期，理論上應該對歐元形成支撐；另一方面，市場對歐洲央行6月繼續降息的預期並未改變，這在一定程度上限制了歐元上行空間。

美國方面，雖然就業數據表現強勁，但對特朗普貿易政策的擔憂仍在市場中蔓延。市場將注意力轉向周三的美聯儲決議，預期維持利率不變，但密切關注美聯儲主席鮑威爾對未來利率路徑的表述。

從技術指標看，CCI指標在中性區域運行，沒有顯示明顯的超買或超賣信號，表明市場情緒相對平衡。

後市展望
多頭展望
如果歐元兌美元能夠守住1.1300的關鍵支撐，並在周三美聯儲決議后展現韌性，匯價有望重返1.14水平線上方。在這種情況下，下一個關注目標將是1.145和1.15的阻力位。支撐這一觀點的因素包括：(1)美聯儲可能釋放更加鴿派的信號；(2)美國和主要貿易夥伴達成協議，緩解市場擔憂；(3)歐元區經濟數據超預期。

空頭展望
若匯價無法守住1.1300的支撐位，可能會加速下跌至1.12甚至1.11水平。觸發這一情景的潛在因素包括：(1)美聯儲維持鷹派立場，強調通脹擔憂；(2)美國與主要貿易夥伴的貿易緊張局勢升級；(3)歐元區經濟數據疲軟，強化了對歐洲央行進一步降息的預期。

從長期來看，歐元兌美元的走勢將取決於兩大經濟體的相對表現和貨幣政策差異。如果美國經濟繼續展現韌性，而歐元區增長前景黯淡，歐元可能難以持續走強。相反，如果特朗普貿易政策對美國經濟造成實質性傷害，而歐元區經濟企穩，歐元有望在中期內穩步攀升。

總體而言，分析師預計歐元兌美元在未來幾周內將維持1.11-1.16的波動區間，直到市場獲得更明確的經濟或政策信號。短期來看，技術指標暗示上升勢頭有所減弱，但基本面因素仍相對平衡，不足以打破當前的盤整格局。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。