鴿派歐銀vs鷹派美聯儲：誰將在這場貨幣博弈中勝出？

周五（5月9日）歐元兌美元匯價在亞洲交易時段跌破1.1200關口，創下近一個月新低后略有反彈，目前在1.1250附近交投。這一走勢主要受美聯儲強硬態度和美英貿易協議公布的雙重打擊。



基本面分析
美聯儲本周展現出的鷹派基調成為美元走強的主要推手。芝商所FedWatch工具顯示，市場目前僅給予6月降息25個基點約17%的概率，這表明如果交易員繼續認為美聯儲將等到7月才調整政策，美元仍有上行空間。

與此同時，歐洲央行官員則暗示將繼續降息路徑，限制了歐元的漲幅。歐洲央行決策者奧利·雷赫周五表示，歐元區增長前景正在減弱，而通縮仍在軌道上進行。同樣，理事會成員蓋迪米納斯·希姆庫斯指出通脹面臨下行壓力，並強調6月需要降息。

值得注意的是，美英貿易協議的宣布進一步支持了美元，導致歐元兌美元在周四美國交易時段承壓下行。ING外匯分析指出："美國貿易發展仍然是美元最大的驅動力。"

技術面分析師解讀：
從日線圖來看，歐元兌美元已經跌破重要支撐位1.1300，並在1.1280附近形成新的短期阻力。匯價的下跌趨勢已經打破了此前自1.0177低點以來形成的上升通道，顯示出明顯的技術性轉弱信號。



布林帶顯示上軌位於1.1601，中軌位於1.1279，下軌位於1.0957，當前價格已經跌破中軌，暗示下行壓力增大。值得注意的是，1.1150水平將成為短期內的關鍵支撐，若失守可能加速下跌至1.1030區域。

MACD指標顯示DIFF值為0.0065，DEA值為0.0101，而MACD值為-0.0072，形成死叉形態，暗示短期內下行動能增強。

CCI指標自超買區域快速回落至-171.7194，顯示市場情緒已經從樂觀轉為謹慎，空頭力量正在集結。這一技術信號與基本面的美元走強預期相互印證，增強了下行趨勢的可信度。

市場情緒觀察
目前市場情緒明顯偏向謹慎，這從美國股指期貨周五的表現可見一斑。美元獲得支撐主要源於兩大因素：一是美聯儲主席鮑威爾在面對特朗普降息呼籲時重申央行獨立性的強硬立場；二是市場對美國貿易政策改善的預期，特別是即將到來的重要經濟體貿易談判。

值得注意的是，美元多頭勢能的持續需要貿易利好消息的不斷流入。然而，本周貿易情緒改善帶來的積極因素可能已經被計入美元價格，分析師認為若沒有新的利好刺激，美元可能難以在今日找到更多支撐，尤其是如果美聯儲官員的言論比鮑威爾更偏鴿派。

後市展望
短期展望：歐元兌美元可能繼續在1.1150-1.1330區間內震蕩整理，關鍵支撐在1.1150，若跌破可能加速下挫至1.1030；上方阻力首先在1.1300，其次在1.1330區域。美聯儲官員講話以及重要經濟體貿易談判進展將是短期內影響匯價的關鍵因素。

長期展望：若美聯儲持續推遲降息，而歐洲央行堅持寬鬆路徑，歐元兌美元可能進入新一輪下降通道，目標指向1.0780甚至更低水平。然而，若全球貿易緊張局勢緩和，風險情緒改善，匯價有望重回上升軌道，挑戰1.1572前高。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。