黃金3770關口遇阻！超買+美元回暖夾擊，多頭還能扛住嗎？

周三亞歐時段，現貨黃金寬幅震蕩，目前持平，交投於3764.80附近，亞市早盤金價受美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾就潛在降息發表謹慎言論后開盤下探15美金至3750政治關口，之後受到港股A股超預期單邊上漲提振了風險偏好，黃金大幅反彈接近30美金，最高漲至3779。目前受美元指數日內走高0.5%影響，黃金漲幅收窄，但金價仍連續第四個交易日維持看漲基調。



從黃金的走勢可以推測，投資者對美聯儲今年再實施兩次降息的預期已深度定價並持續押注美國後續的降息動作，這一預期或抑制美元多頭的激進押注，同時繼續為無息資產黃金提供支撐。此外，地緣政治緊張局勢升溫及全球風險情緒小幅惡化，理應有助於限制避險資產黃金的下行空間，因此在黃金兌現利好的交易並反手開空前需保持謹慎。以下是近期的市場動態分享。

美元需求回暖，黃金多頭趨於謹慎
交易員預期，在本月初美聯儲實施25個基點降息后，10月與12月還將再度下調借貸成本。這一預期推動無息資產黃金在周三亞洲交易時段吸引部分逢低買盤。

美聯儲主席鮑威爾周二試圖壓制市場對未來數月進一步降息的預期，他表示，在未來的利率決策中，美聯儲需繼續平衡高通脹與就業市場疲軟這兩大對立風險。

鮑威爾補充稱，過度激進寬鬆或導致通脹治理任務未能完成，進而需逆轉政策方向。此前美元從逾一周高點連續兩個交易日回落，此番言論助力美元需求回暖，或對黃金形成壓制。


（CMEFedWatch利率期貨顯示美國年內至少再降息一次概率達到98.9%，降息兩次的概率為76.9%）

亞洲股市持續噴出，提升市場風險偏好
值得注意的是，現貨黃金的大漲時段基本集中在歐美時段，但亞歐時段的主要波動則在亞洲股市開盤時段，特別指出本次作為亞洲市場龍頭的港股，黃金在其交易時段展現了與其股指走勢極高的相關性。

地緣政治小幅反彈，限制黃金調整空間
北約于周二向俄羅斯發出警告，稱將動用所有必要軍事及非軍事手段捍衛自身安全。與此同時，以色列持續在加沙地帶開展軍事打擊行動。聯合國最新發佈的報告顯示，以色列政府顯然有意對加沙地帶實施永久控制。

這加劇了市場對中東地區衝突擴大的擔憂，地緣政治風險持續發酵，這也成為為避險資產黃金提供支撐的另一因素。

交易提醒：
目前交易員正關注美國新屋銷售數據，以尋求新的交易指引。

本周美國經濟數據日曆還包括：周四公布的第二季度國內生產總值（GDP）終值與耐用品訂單數據，以及周五公布的美國個人消費支出（PCE）物價指數。這些數據將在短期內主導美元走勢及現貨黃金價格波動。

超買狀態下，黃金或難以借日內上行行情擴大漲幅，從黃金5分鐘線可知目前如果無法漲過3770，則黃金則繼續看調整，去化解日線超買。同時以10美金為區間，在3760，3750均存在支撐。


（現貨黃金5分鐘線）

近期黃金的大幅上漲突破了超買狀態約束，而周三逢低買盤的出現表明，金價的最小阻力路徑仍偏向上行。不過，隔夜金價在3800美元關口下方遇阻回落，這或可視為多頭動能潛在衰竭的首個信號。

因此，若金價跌破亞洲交易時段低點（約3750美元）並出現後續拋盤，或下探3710-3700美元支撐區間。在4小時線中交易員可以圍繞上升通道中軌操作，線下逢線空，線上回線買。


（現貨黃金4小時線，來源:易匯通）

北京時間18:42,現貨黃金現報3763.3美元/盎司。