8月通脹飆至3%創新高！但澳洲卻可能開啟降息周期？

9月30日周二，受到澳洲聯儲鷹派利率決議，保持3.6%利率不變提振，澳元兌美元直線拉伸20個點，之後機構月末倉位再平衡模型顯示，周二將出現跨資產資金流動高峰，受調倉影響澳元盤中出現了快速下跌又v形上漲20個點的震蕩走勢。



澳洲聯儲的利率決議符合市場預期；此前該國本月初公布，8月整體通脹率為3%（創2024年7月以來新高），住房、食品及酒類是推動物價上漲的主要因素。

澳洲聯儲在周二的聲明中釋放出通脹擔憂信號：「近期數據雖不完整且波動較大，但顯示9月季度（三季度）通脹可能高於8月《貨幣政策聲明》發佈時的預期。」

該行表示，私人需求正逐步復蘇，且有跡象顯示部分領域的通脹可能持續存在。澳洲聯儲在2023年11月起將利率穩定在4.35%以遏制通脹，今年以來已累計降息75個基點。

該行指出，受國內外形勢影響，經濟前景存在不確定性。「增長與通脹數據好於預期，可能表明家庭消費意願增強……但消費增長或難以持續，尤其是若家庭對海外形勢的擔憂加劇。」

澳洲聯儲主席米歇爾·布洛克本月初向該國議會表示：「全球環境極具不確定性且難以預測，但若國際形勢似乎可能對澳大利亞經濟產生實質性影響，貨幣政策具備充足應對空間。」

澳洲聯儲做出利率決定后，牛津經濟研究院經濟研究與全球貿易主管哈里·墨菲·克魯斯在報告中表示，澳洲聯儲「已基本打贏抗通脹戰役」。

他預測，澳大利亞的截尾均值通脹（衡量核心通脹的指標）將在2025年三季度降至2.6%，並表示這將為11月降息鋪平道路。澳洲聯儲的通脹目標區間為2%至3%。這也暗示澳元或有機會在年末開啟降息周期。

克魯斯指出，預計2026年一季度還將進一步降息，因屆時核心通脹將接近澳洲聯儲目標區間中點，但失業率預計將上升，需額外貨幣政策支持。

澳大利亞二季度經濟增長超預期，增速創2023年9月以來最快，這為澳洲聯儲維持利率、專註遏制通脹提供了空間。

該國GDP同比增長1.8%，高於經濟學家預期的1.6%，也高於上一季度的1.3%。環比來看，澳大利亞GDP增長0.6%，高於市場預期的0.5%。澳大利亞統計局數據顯示，經濟增長由國內支出推動，包括家庭消費與政府消費。

但是如果近期黃金價格上漲帶動的全球商品小牛市疊加世界經濟復蘇的敘事成立，或推高商品原材料價格，澳大利亞是全球核心大宗商品出口國，可能導致澳洲結匯壓力導致澳元升值，同時對國內產生貨幣超髮型通脹，交易員可以注意跟蹤國際鐵礦石、煤炭、天然氣等商品價格。

技術分析：
受美元近期美元影響，澳元順勢走出了跌破30日均線之後快速收回的強勢洗盤走勢，預計之後會展開向上的伶俐攻勢。

0.6600為此處澳元兌美元的多空分界線，是目前最近的支撐位。如果澳元守住此價位，匯價可能依託上升通道中軌向上發展。

同時交易員需要密切觀察紐約交易時段公布的美國經濟數據，市場焦點將集中在JOLTS職位空缺數據——由於美國政府停擺可能導致周五的非農就業報告延遲發佈，該數據大概率會成為交易員重點關注的對象。市場預計8月職位空缺數量將從7月的718萬個小幅回落至710萬個。


（澳元兌美元日線圖，來源:易匯通）

北京時間21:27，澳元兌美元現報0.6608/09。