下周看點：風險升溫，市場能否挺過7月9日這一關？

下周金融市場將迎來一系列關鍵事件，特別是美聯儲會議紀要和7月9日的關稅豁免大限，可能引發匯市大幅波動。各國央行的政策走向分歧明顯，美元、英鎊、日元、歐元、澳元和加元都面臨各自的利率或數據壓力。交易員重點關注美聯儲是否暗示降息、英國GDP是否提振信心，以及澳洲聯儲的政策動向。整體來看，市場緊繃，情緒易變，一旦有風吹草動，匯率恐將快速反應。



美元：政策紀要與關稅時限將主導方向
下周，美聯儲將公布上次FOMC會議紀要，市場高度關注其是否釋放出未來可能降息的信號。分析師指出，若紀要偏鴿，表明決策者對經濟前景持謹慎態度，美元可能面臨回調壓力；反之，若強調維持高利率的必要性，則有望提振美元走強。儘管美國下周宏觀數據有限，但此前6月非農就業數據強勁，失業率下降，為美元提供一定支撐。

此外，7月9日為特朗普政府設定的關稅豁免期最後期限。分析認為倘若屆時未與主要貿易夥伴達成協議，市場預期將迅速反映避險情緒升溫，美元可能受益，但同時也可能引發匯市劇烈波動。

英鎊：經濟數據與政策分歧加劇波動
英國將於下周五公布5月GDP數據與製造業產出，成為影響英鎊走勢的關鍵變量。分析認為若數據顯示經濟活動回暖，可能對英鎊形成支撐；反之則加劇對英國經濟疲軟的擔憂。

與此同時，英國央行內部出現明顯分歧。貨幣政策委員Alan Taylor指出勞動力市場存在裂痕，並主張2025年實施多達五次降息，明顯偏離當前市場預期。分析師認為，此類鴿派言論可能拖累英鎊表現，市場亦將密切關注是否有更多官員跟進，形成政策路徑轉向的共識。

日元：政策預期與外部風險交織
日本央行雖無重大數據公布，但近期高層表態引發市場重新評估政策走向。行長植田和男稱基礎通脹略低於2%，而審議委員高田創更直接指出當前只是暫停加息，未來仍可能收緊政策。此類言論被市場解讀為隱含鷹派傾向，有助於日元維持堅挺。

然而，日美貿易談判的不確定性仍是主要風險因素。分析認為若在7月9日前無法就關稅達成一致，日元可能因避險情緒升溫而受到推升，同時也可能承受政策博弈所帶來的不確定性壓力。

歐元：通脹放緩與信心指數將引導預期
歐元區方面，德國6月初值HICP同比僅上漲2%，低於預期的2.2%，顯示通脹動能減弱，削弱了歐洲央行收緊政策的基礎。市場將密切關注下周發佈的Sentix投資者信心指數，該指標的表現將成為判斷歐元區經濟情緒的重要參考。

儘管如此，歐洲央行行長拉加德強調將強力應對持續偏離通脹目標的現象，語氣略顯鷹派，為歐元提供了短線支撐。分析師認為，若Sentix指數向好，或為歐元提供修復契機，反之則延續疲軟態勢。

澳元：利率決議成為焦點
澳洲聯儲（RBA）下周將召開利率會議，市場當前已計入84.6%的降息概率，預計年內降息三次的預期仍在持續發酵。分析認為若聲明進一步確認寬鬆節奏，澳元或受壓；但若語氣偏謹慎、暫停降息，則可能修復澳元短期疲態。

儘管6月製造業PMI略低預期，但仍處於榮枯線之上（50.6），表明製造業尚未陷入衰退。不過分析認為，5月貿易順差大幅縮小，暗示外部需求走軟，需警惕對澳元形成壓力。

加元：三重事件驅動市場
加拿大方面，6月就業數據及Ivey PMI將於下周公布，兩者將直接反映加國經濟活力。就業數據若顯示勞動力市場韌性強勁，加元或迎來提振；若PMI高於前值亦將增強市場信心。

此外，OPEC會議預計將在7月5日舉行，原油產量及價格調整預期將對加元走勢構成關鍵影響。作為資源型貨幣，加元對能源市場極為敏感，交易員將密切關注會議結果以判斷後市方向。