美元回調助攻歐元，但空頭壓力仍未解除

歐元兌美元（EUR/USD）在經歷昨日觸及1.1556低點后，周五（7月18日）歐洲時段溫和反彈，交投於1.1635附近。昨日，受美國6月零售銷售數據大幅好於預期（0.6%環比增長，預期僅0.1%）及初請失業金人數下降至22.1萬，美元強勢上揚，歐元兌美元持續承壓。然而，隔夜美國的企業財報引發風險偏好情緒升溫，推動歐元出現修復性反彈。



今日市場繼續關注美國密歇根大學消費者信心指數，若消費者預期通脹上升，美元或再度獲得支撐，限制歐元的反彈空間。

基本面
近期美國經濟數據的持續向好，使市場對美聯儲9月降息的預期顯著降溫。昨日公布的零售銷售數據不僅打消了消費疲軟的擔憂，還強化了美國經濟的韌性。初請失業金人數降至22.1萬，顯示勞動力市場仍穩健，進一步降低了美聯儲短期內降息的可能。

美元指數（DXY）本周走出階段新高，儘管受隔夜美股風險情緒提振回落至98.3水平，但整體走勢依然偏強，二季度以來累計上漲超過2%。在10年期美債收益率重回上行通道的背景下，美元的階段性支撐正在形成。

反觀歐元區，5月經常賬戶盈餘由去年同期的73億歐元大幅縮窄至10億歐元，服務貿易盈餘減少、初級收入赤字擴大，表明內外需均有走弱跡象。此外，歐盟委員會提出的2萬億歐元預算計劃受德國強烈反對，短期內歐元缺乏基本面的支撐。

整體來看分析認為，基本面利多美元，利空歐元，維持EUR/USD中期偏空觀點。

技術面：
從K線結構來看，日線圖上EUR/USD短線止跌跡象初步顯現，但整體仍運行在回調通道內。匯價在測試1.1556低點后，今日反彈至布林帶中軌1.1651附近，若能有效突破該水平，將有望打開進一步修復空間。



布林帶指標顯示，當前布林帶處於收口階段，表明市場波動率有所降低。上軌位於1.1851，下軌在1.1451，中軌1.1651為當前關鍵阻力位。分析認為若突破中軌，則短線有望挑戰1.1750一線；若反彈受阻，匯價或再度回測1.1550支撐區域。

MACD指標來看，快線（DIFF）為0.0033，慢線（DEA）為0.0060，MACD柱狀圖為-0.0054，顯示多空力量仍處於膠着狀態，短線偏弱，但有企穩跡象。

RSI指標運行於51.46，接近中性水平，暫未進入超買或超賣區間，短線方向仍需等待匯價突破布林中軌確認。

綜合來看分析認為，技術面短線反彈，但中期趨勢仍偏空，關注1.1650-1.1700區域的反壓。

市場情緒觀察：
目前市場情緒呈現兩極分化。一方面，美國強勁的消費數據和就業數據持續支撐美元多頭預期；另一方面，隔夜美股風險情緒回暖，市場對美元的避險需求有所緩解，短期內對非美貨幣形成支撐。

此外，市場對美聯儲主席鮑威爾的政治風險討論逐漸降溫，進一步穩定了美元情緒。分析認為外匯市場短線情緒偏中性偏空，長期仍看美元維持強勢。

後市展望：
多頭展望：
分析認為若EUR/USD短線能站穩1.1650並突破1.1700區域，後續有望挑戰1.1750甚至1.1829前高位置；需要美聯儲官員持續釋放鴿派言論，才能推動匯價持續反彈。

空頭展望：
分析認為若匯價反彈受阻於1.1650-1.1700區間，空頭或再度發力，向下測試1.1556及布林帶下軌1.1451；中期看，若美元繼續受益於強勁基本面，EUR/USD有跌向更低水平的風險。