歐元單日暴漲近1%！後續走向看這兩大數據！

周一（8月12日）亞市早盤，歐元兌美元小幅回調交投於1.1701附近,跌幅為0.17%。上周五（8月22日）北美交易時段，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在傑克遜霍爾年會上發表偏鴿派講話，為美聯儲重啟寬鬆周期打開政策窗口，歐元兌美元應聲大幅上漲1%，報收在1.1721。鮑威爾表態「失業率及其他勞動力市場指標的穩定性，為我們調整政策立場提供了謹慎操作的空間」，這一表述直接推動市場開始計入9月降息預期，利率定價邏輯出現階段性轉向。鮑威爾同時指出，「按過去經驗，我們認為關稅引發通脹將僅為一次性上行」，但仍維持降息謹慎基調，明確強調通脹風險偏向上行、就業風險偏向下方，顯示美聯儲對政策平衡的考量仍較為審慎。



美國降息押注升溫，美聯儲內部立場分化
鮑威爾講話后，利率市場對美聯儲9月降息的押注顯著升溫。據芝加哥商品交易所（CME）美聯儲觀察工具顯示，9月降息25個基點的概率已從上周四的72%攀升至90%附近，政策寬鬆預期進一步固化。

儘管市場預期出現快速轉向，但9月決議最終走向仍未定型。決議前需重點關注美國的兩組關鍵數據：通脹端包括代表美聯儲核心通脹錨點的7月核心PCE物價指數與8月CPI，就業端則為8月非農就業報告。若上述兩份通脹報告持續呈現「高熱」態勢，且非農就業數據保持強勁，將直接削弱美聯儲9月降息必要性，可能導致降息決策延後至2025年第四季。

鮑威爾講話后美元指數顯著承壓，該指數追蹤美元對一籃子六種主要貨幣表現，收盤跌幅為0.95%，至97.71，盤中一度跌至97.54，美元整體弱勢格局進一步確立。

鮑威爾進一步補充表態，「當前經濟基線前景及風險平衡的變化，或需我們對政策立場進行調整」，同時重申「勞動力市場指標的穩定性為政策操作提供了謹慎空間」，鴿派基調貫穿講話全程。

克利夫蘭聯儲主席貝絲哈馬克解讀稱，鮑威爾對政策前景持開放態度，同時她重申自身核心立場——需將通脹拉回目標水平。哈馬克強調，當前美聯儲政策利率已接近中性區間，「任何降息動作都需保持高度謹慎」，凸顯美聯儲內部政策立場的分化。

歐美央行政策分化成為歐元強的核心邏輯
歐元兌美元上行趨勢有望延續，核心邏輯在於歐美央行貨幣政策分化加劇：歐洲央行（ECB）下次會議維持利率不變的預期已基本定型，而美聯儲儘管降息概率存在小幅波動，但重啟寬鬆周期的大方向已獲市場認可。

歐洲央行理事會成員馬丁斯·卡扎克斯表示，歐洲央行已進入新的貨幣政策階段，官員們可以專註于監測經濟，而不是積極干預以改變其路線。由於通脹率處於2%的目標，而且最近的數據並未表明歐元區自6月份的季度預測以來前景發生明顯轉變，目前沒有必要進一步降息。

技術面
正如上篇分析過的，歐元兌美元繼續構築看漲旗形，上周五漲1%后觸及1.1742的7月29日以來新高，向1.1800整數關口推進的技術面預期顯著升溫。從指標看，相對強弱指數（RSI）呈明確看漲態勢，指數持續上行且有望突破近期高點，對匯率上漲形成有效提振。
首個關鍵阻力位為1.1750，突破后將直面1.1800整數關口；若該關口被有效突破，下一目標將直指年內高點1.1829。支撐層面，若當日收盤迴落至1.17關口下方，將打開測試8月19日高點1.1692的空間，進一步支撐位則看向1.1650。


（歐元兌美元日線圖，來源:易匯通）

北京時間9:16， 歐元兌美元現報1.1701。