✕
百利好環球
財務
打開
下載APP
智昇直播
澳大利亞私營信貸與通脹走強支撐澳元，美聯儲鴿派立場或加劇美元承壓
智昇 資訊
2025-08-29 14:52:33
周五，澳元兌美元（AUD/USD）在連續三日上漲后企穩於0.6540附近，整體仍展現出一定韌性。支撐澳元的關鍵因素來自澳大利亞最新經濟數據與通脹表現。
7月私營部門信貸環比上升0.7%，為4月以來最快增速，同比則錄得7.2%，創下自2023年2月以來最強水平。這一增長顯示國內融資與消費需求仍有支撐。
與此同時，澳大利亞月度CPI在7月同比上漲2.8%，遠高於此前1.9%以及市場預期的2.3%。通脹走強削弱了澳洲央行短期內降息的可能性。
雖然澳洲央行8月會議紀要仍提示未來一年可能逐步下調現金利率，但通脹和信貸數據使得市場對降息的押註明顯降溫。
美元方面，美聯儲鴿派言論令市場情緒偏向不利於美元。美聯儲理事Christopher Waller明確表示，他支持在9月會議降息，並在未來三到六個月進一步降息，以避免勞動力市場惡化。
儘管美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上強調仍需警惕通脹風險，但市場已將鴿派信號解讀為政策轉向的前奏。
美國經濟數據方面，二季度GDP年化增速修正為3.3%，高於3.0%的前值。投資者正等待7月PCE物價指數，這是美聯儲9月決策前的最後一份關鍵通脹數據。
市場預期，整體PCE同比將上升2.6%，核心PCE為2.9%。若數據低於預期，或進一步強化美聯儲的寬鬆立場，推動美元走弱。
技術面來看，AUD/USD目前運行在上升趨勢線上方，並高於9日EMA（0.6502），顯示短線多頭佔優。若突破0.6550關口，則有望衝擊月內高點0.6568以及七月高點0.6625。下方初步支撐在0.6498-0.6490區域，如失守，則可能引發回調，目標下看0.6414的階段低點。
編輯觀點：
當前澳元走勢的強勁主要來自國內經濟數據支撐與美聯儲鴿派立場的疊加效應。澳洲的信貸擴張與通脹超預期削弱了降息可能性，而美國內部對降息的分歧正在削弱美元。
短期內，若美國PCE數據溫和，澳元或有機會突破0.6550，進一步測試0.6625。但若通脹超預期回升，美元反彈壓力將抑制澳元升勢。
整體來看，澳元兌美元在基本面與技術面均維持溫和看漲格局，但操作上需關注全球宏觀風險及中美關係變化對澳元的間接影響。
7月私營部門信貸環比上升0.7%，為4月以來最快增速，同比則錄得7.2%，創下自2023年2月以來最強水平。這一增長顯示國內融資與消費需求仍有支撐。
與此同時，澳大利亞月度CPI在7月同比上漲2.8%，遠高於此前1.9%以及市場預期的2.3%。通脹走強削弱了澳洲央行短期內降息的可能性。
雖然澳洲央行8月會議紀要仍提示未來一年可能逐步下調現金利率，但通脹和信貸數據使得市場對降息的押註明顯降溫。
美元方面，美聯儲鴿派言論令市場情緒偏向不利於美元。美聯儲理事Christopher Waller明確表示，他支持在9月會議降息，並在未來三到六個月進一步降息，以避免勞動力市場惡化。
儘管美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上強調仍需警惕通脹風險，但市場已將鴿派信號解讀為政策轉向的前奏。
美國經濟數據方面，二季度GDP年化增速修正為3.3%，高於3.0%的前值。投資者正等待7月PCE物價指數，這是美聯儲9月決策前的最後一份關鍵通脹數據。
市場預期，整體PCE同比將上升2.6%，核心PCE為2.9%。若數據低於預期，或進一步強化美聯儲的寬鬆立場，推動美元走弱。
技術面來看，AUD/USD目前運行在上升趨勢線上方，並高於9日EMA（0.6502），顯示短線多頭佔優。若突破0.6550關口，則有望衝擊月內高點0.6568以及七月高點0.6625。下方初步支撐在0.6498-0.6490區域，如失守，則可能引發回調，目標下看0.6414的階段低點。
編輯觀點：
當前澳元走勢的強勁主要來自國內經濟數據支撐與美聯儲鴿派立場的疊加效應。澳洲的信貸擴張與通脹超預期削弱了降息可能性，而美國內部對降息的分歧正在削弱美元。
短期內，若美國PCE數據溫和，澳元或有機會突破0.6550，進一步測試0.6625。但若通脹超預期回升，美元反彈壓力將抑制澳元升勢。
整體來看，澳元兌美元在基本面與技術面均維持溫和看漲格局，但操作上需關注全球宏觀風險及中美關係變化對澳元的間接影響。
分享至：
