人工智能模型惠芯片及應用股

中國對衝基金「幻量化」旗下的AI初創DeekSeek公司，於2025年1月下旬發布的新模型DeepSeek-RI，即使受到美國政府劣根性的打壓封殺，惟澳洲等西方國家僅作有限限製，足見價廉高質高效的中國應用AI模型打不倒壓不下，而港市相關AI實用及芯片股份該有中長期留意的其中一個股類。

要留意的其中一個重點企業，當然為中芯國際。中央以穩中有進為總基調的發展經濟，智能社會和智能生產等全麵發展和擴大，對由高端到普及層麵的科技的研發和廣為應用的產品、服務需求，日益強烈，而中芯國際的特點和優勢在於所研發和產銷的晶圓，以更優質更高能的12英寸晶圓為主使收入占比近80%，遠高於8英寸，是為毛利率不斷提升至超越20%之因。

和所產晶圓的終端應用乃智能社會發展所需的熱門行業和項目，如用於消費電子類晶圓的占比42.6%、用於智能手機的晶圓占24.9%；還有，等而次之者有工業與汽車、計算機與本板、互聯與可穿戴，有強力發展潛質。更重要的是中芯國際是以中國內地及香港市場為主導，收入的占比期內所達86.4%提升2.4%個百分點，不會受美國區市場占10.6%太大壓力。

難得的是，DeekSeekAI以相當低廉的訓練成本，打造出的DeepSeekR1媲美Open AI的先進模型，所應用的晶圓也不需要過分‘尖端’，是為中芯國際可以開懷強力發展的最佳消息和實益。

在AI模型的應用層麵，受惠者有不少相關行業的企業，其中小米集團納入最新發展而成項的「智能電動汽車等創新業務」，作為兩大主項業務之一，原有的「手機xAIoT業務」、「AIoT與生活消費產品」和「互聯網服務」等都會在AI之於國內快速發展而受惠不淺。尤其是「AIoT與生活消費產品」業務，因中國大陸的智能大家電收入近期大增，特彆是空調出貨量增加；境外市場的平板收入增長36.5%，該集團於境外市場推出的Redmi Pad SE 8.7係列平板及Redmi Pad Pro係列平板收入增加，及全球市場的可穿戴產品增收。

至於商湯，其「生成式AI」(前稱「智慧生活」)業務，會迎來黃金發展期，各行業的企業客戶與該集團合作，將傳統計算轉向價值數萬億人的智能計算，大模型和智算成為新質生產力，提升各行業效率，成為該集團的主導性業務。除互聯網行業外，智能硬件、新能源汽車、機器人、醫療、金融等行業也積極采用生成式AI技術，形成多個巨大的垂直市場。「日日新大模型」和「大裝置AI雲服務」已全麵投產，支持了萬億參數多模態模型的訓練以及大規模AI推理。

瞬宇光學科技在XR領域，提供實時定位與建圖(「SLAM」)模 組、高清透視攝像模塊等核心產品，並積極開發下一代性能更優、質量更穩定的多傳感XR視覺模塊。機器人視覺領域中的機器人導航、避障及AI識彆攝像模塊和模塊已開始廣泛應用於消費級機器人領域，並已向主流客戶量產出貨。凡此，使其他光電產品出貨量倍升。