歐元/美元技術面反彈機會與風險：跌破支撐？突破阻力？

周三（2月12日）市場關注的焦點主要集中在即將發佈的美國1月消費者物價指數（CPI）數據以及美聯儲（Fed）的貨幣政策動向。歐元兌美元目前交投於1.0369，日內小幅上漲0.06%。美國CPI數據的預期穩定，但核心CPI仍顯疲軟，這為市場對美聯儲貨幣政策的前景產生了一定的不確定性。同時，投資者將目光投向未來幾個月可能的降息預期，市場普遍預計美聯儲將在6月開始降息。此外，歐元區經濟表現相對平穩，為歐元提供了支撐。



基本面分析
美國CPI數據和市場反應
美國1月CPI數據將於2月13日發佈，市場普遍預期CPI同比增長2.9%，與上月持平。去除食品和能源價格后的核心CPI預計將保持在3.1%，高於美聯儲的2%的目標區間。市場預計，儘管這一數據對短期美元走勢有影響，但不會立即導致美聯儲的政策立場發生變化。TD證券的分析師指出，1月核心CPI預計會加速上漲，主要受到服務行業價格上漲的推動。儘管美國1月非農就業數據不及預期，但失業率降至4.0%並且工資增速保持穩定，這些因素支持了美國經濟的健康狀況，併為美元提供了支撐。

美聯儲的政策立場
美聯儲在1月底的會議中維持了鷹派立場，尤其是在聲明中刪除了「通脹已有進展」的表述。美聯儲主席鮑威爾在隨後的新聞發佈會上明確表示，只有在通脹和勞動力市場出現實質性改善時，才會考慮進一步降息。當前的政策不確定性使得市場對美聯儲未來政策的預測存在較大分歧，投資者普遍認為，若CPI數據未見顯著改善，美聯儲有可能在6月開始降息。

歐洲經濟背景
與美國相比，歐元區的經濟增長相對平穩，通脹數據的表現也在可控範圍內。雖然歐洲央行（ECB）並未明確給出降息預期，但市場對於未來幾個月歐洲央行政策走向的擔憂相對較小。歐元在當前環境下能夠維持一定的穩定性，尤其是在美元的相對疲軟背景下。

技術面分析
從技術面來看，歐元兌美元目前交投於1.0369，接近其近期的低點。歐元/美元的關鍵支撐位在1.0209（2月3日的低點），若跌破此位，則可能測試1.0176（1月13日的低點），甚至進一步逼近心理關口1.0000的平價區域。在上漲方向，1.0436（2025年1月6日的高點）為重要阻力位，然後是12月高點1.0629和200日均線（SMA）。如果突破該區域，則可能推動價格進一步上漲。

從動能指標來看，RSI指標回落至43，顯示出市場動能的減弱。而平均方向指數（ADX）目前位於18，表明當前市場趨勢較弱，表明短期內價格波動可能較為有限。



未來趨勢展望
綜合考慮基本面和技術面的分析，歐元兌美元的短期走勢可能仍會受到美聯儲貨幣政策預期的主導。如果1月CPI數據未見顯著波動，且市場繼續預期美聯儲將於6月降息，則美元可能維持相對疲弱，歐元在支撐位附近可能獲得一定的支撐。但從技術面來看，若歐元/美元跌破1.0209支撐區間，進一步下行的風險將加大，尤其是接近1.0000的平價區間。

短期內，由於市場對於美聯儲政策走向的預期不明朗，歐元/美元可能維持在當前區間內震蕩整理。若美聯儲的降息預期得以兌現，美元可能進一步承壓，歐元有望重新測試近期的阻力位。然而，由於市場對政策不確定性的擔憂，短期內價格波動性或將依然較大，投資者需關注即將發佈的CPI數據和美聯儲的進一步聲明。

整體來看，歐元兌美元的未來走勢仍受多方因素的影響，短期內需密切關注美國1月CPI數據的發佈和美聯儲貨幣政策的最新動態。預計市場將繼續關注通脹形勢與美聯儲政策的互動，以此為依據調整對美元的預期。