衝擊再現：澳元/美元能否延續漲勢？

周一（3月17日）美市盤前，澳元/美元在外部環境改善以及美元整體走弱的背景下繼續走強。與此同時，澳大利亞財政部長Jim Chalmers警告稱，颶風Alfred預計將使一季度GDP下降0.25個百分點，並對物價水平造成額外上行壓力。市場推測，由於該事件的影響可能是一次性的，澳洲聯儲將傾向於「觀察」後續經濟運行情況，尤其是對就業市場的關注度會進一步提升。目前，利率期貨曲線顯示未來十二個月澳洲聯儲仍有約75個基點的降息預期，最早或在7月就可能看到25個基點的降息落地。



基本面分析
在當前全球宏觀環境下，美元指數承壓走弱，使得非美貨幣紛紛獲得一定上行動能。對於澳元而言，除了美元下行的支持外，市場還對澳洲內部的財政政策及貨幣政策走向保持關注。財政部長關於颶風Alfred的表態，雖然表面上對GDP增速造成拖累，但其對通脹施加的短期上行影響更顯著，這或許會讓澳洲聯儲在通脹與增長之間權衡時更為謹慎。從利率市場的預期來看，澳洲聯儲接下來的一舉一動主要將取決於勞動力市場數據表現，因為若就業形勢顯現疲軟，可能為未來降息打開更大空間；若就業繼續穩健，則意味着澳洲聯儲在降息步伐上或選擇觀望。

從更廣泛的宏觀角度看，全球風險偏好若能在短期內保持穩定，澳元/美元有望繼續獲得支撐。不過分析師認為，須警惕一旦外部風險情緒出現反覆，美元或將短暫獲得避險需求，從而對澳元構成壓制。因此，本周將公布的澳大利亞就業數據以及通脹預期走勢，將對匯價短期方向有較大影響。

技術面分析師解讀：
從四小時圖來看，澳元/美元目前圍繞0.6350一線波動，上行通道初步形成，短期均線（如MA14，約在0.6310附近）呈現多頭排列。前期低點0.6186已經成為階段性底部，匯價自該位置以來漲勢較為穩固。



阻力方面：上方可關注前期高點0.6363與更高位置的0.6375，若能突破上述水平，則有機會衝擊0.6408一線；

支撐方面：短期支撐位落在通道下軌以及前期水平位0.6322附近，若跌破，進一步支撐或看向0.6270-0.6262區間（其中0.6262是斐波那契38.2%回調位）。



從日線圖來看，匯價依舊在更大區間內反彈。斐波那契關鍵位置顯示：
0.6195（23.6%回調位）與0.6087附近為更長期的關鍵底部區間；
0.6262（38.2%回調位）至0.6317（50%回調位）是目前多空激烈爭奪的區域；
0.6371（61.8%回調位）則與前高0.6408較接近，若日線級別成功突破這一區域，上行空間有望進一步打開。

總體而言，技術面已出現一定轉強跡象，但隨着四小時RSI逐步逼近超買區，短線上衝動能或有反覆。若想延續上行，需關注0.6375-0.6408區間突破情況以及均線的支撐力度。

後市展望

綜合來看，澳元/美元短線仍有繼續上行的動能，但中期走向很大程度上取決於接下來澳大利亞勞動力市場數據表現以及後續政策動態。若就業數據穩健，將削弱市場對澳洲聯儲大幅降息的預期，從而給予澳元更多上行動能；但若就業不及預期，則可能強化降息押注，打壓匯價。美元方面，若外部環境出現波動或風險偏好驟然變化，則對匯價造成的影響可能較為明顯。

撰寫本文時，澳元/美元報0.6343，日內上漲0.25%。