澳元沖高回落：短期陷震蕩，0.6410成多空分水嶺

周五(4月4日)澳元/美元今日上演「過山車」行情，亞市盤中一度沖高至0.6390，但歐美時段迅速回吐漲幅，最終收於0.6329（日內漲幅0.46%）。這種劇烈波動背後，是市場對澳洲聯儲政策路徑的重新定價與美元流動性波動的雙重夾擊。



短線博弈：0.6260-0.6360成新震蕩區間
大華銀行（UOB）外匯分析師Quek Ser Leang和Peter Chia在最新報告中直言：「澳元在超買后的快速回落表明，短期內繼續上攻的動能不足，更可能陷入0.6260-0.6360區間震蕩。」這一判斷與盤面表現高度吻合——儘管昨日澳元一度突破此前預估的0.6220-0.6320波動帶，但0.6390高位僅維持不到兩小時便遭遇程序化賣盤狙擊。

值得關注的是，澳元本周已連續三次測試0.6340-0.6360壓力帶未果。某亞洲時段交易員透露：「對沖基金在0.6350上方堆積了大量空單止損指令，但算法交易更傾向於在流動性稀薄的歐市早盤發動突襲，今日的沖高回落很可能是多頭陷阱。」



中線關鍵：0.6410決定趨勢命運
儘管短線承壓，但分析師並未完全看空澳元。UOB團隊強調：「澳元必須有效突破並站穩0.6410強阻力位，才能打開進一步上漲空間。只要不跌破0.6235的『鐵底支撐』，突破可能性就始終存在。」這一觀點得到技術派交易員的認同——周線圖上，0.6410恰是2024年四季度下跌通道的50%斐波那契回撤位，且與200日均線重合。

基本面因素也在暗中角力：
1.商品貨幣屬性：鐵礦石價格維持在110美元/噸上方，澳洲貿易盈餘仍有保障；
2.利差優勢：市場預期澳洲聯儲可能晚於美聯儲降息，2年期澳美國債利差已收窄至150個基點以內；
3.風險情緒：VIX指數回落至15下方，但套息交易者仍對澳元融資成本上升保持警惕。

機構交易策略精選
-突破交易：知名機構技術分析報告建議，若周收盤站穩0.6410，可追多至0.6520；反之若失守0.6235，將觸發量化模型拋盤。
-波動率套利：有對沖基金開始買入1個月期澳元/美元跨式期權，押注4月中旬美國CPI數據公布前後波動率跳升。
-套息調整：日元反彈導致部分槓桿賬戶削減澳元/日元多頭頭寸，間接壓制澳元/美元買盤。

未來一周風險事件
1.澳洲聯儲表態（4月9日）：關注是否刪除「不排除進一步加息」的鷹派措辭；
2.中國貿易數據（4月12日）：若鐵礦砂進口量超預期，或提振澳元商品屬性