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特朗普關稅引爆"保證金追殺令"，國外對沖基金大潰敗！
智昇 資訊
2025-04-08 14:50:04
據路孚特，全球金融市場正在上演一場血腥的"多殺多"慘劇！特朗普突然加征全面關稅的核彈級決策，不僅瞬間蒸發5萬億美元股票市值，更觸發國外對沖基金史無前例的投降式拋售潮。隨着保證金追繳令密集發出，這場由政策黑天鵝引發的流動性危機恐將愈演愈烈。
市場血流成河
全球股市遭遇全面血洗，標普500指數在短短兩天內暴跌10.5%，創下疫情以來最慘烈的單周跌幅。歐洲斯托克600指數較3月3日的歷史高點已累計下跌14%，正式進入技術性調整區間。與此同時，債券市場出現罕見異動，既成為資金避險的避風港，又成為市場押注美聯儲即將降息的重要工具。
對沖基金集體"繳械"
面對市場劇烈震蕩，全球宏觀對沖基金NWI Management已明確表示清空股票倉位，轉而做多日元兌美元和短期美國國債。多空策略對沖基金成為重災區，在VIX波動率指數飆升的衝擊下，行業凈槓桿率快速下滑至2023年底以來的最低水平。更令人擔憂的是，摩根大通數據顯示，CTA基金對股票的看空程度已達到創紀錄水平，同時還有230億美元的槓桿ETF面臨強制平倉風險。
保證金追殺令啟動
野村證券首席經濟學家David Seif發出警告，在市場持續大跌的背景下，恐慌情緒和保證金追繳引發的強制拋售可能將主導未來一段時間的市場走勢。摩根士丹利股票策略師Michael Wilson在最新報告中指出，市場已出現明顯的投降信號，就連在經濟低迷時期通常表現穩健的防禦性股票也遭到無差別拋售。摩根大通測算顯示，僅波動性目標投資組合就將被迫拋售300億美元股票，這預示着市場痛苦還將延續。
死亡螺旋風險加劇
雖然理論上任何利好消息都可能觸發空頭回補，但當前市場已陷入"拋售-追保-再拋售"的惡性循環。野村證券David Seif對此評論道："這已經不僅僅是關稅衝擊的問題，而是整個市場流動性機制的全面崩壞。"
總結
當特朗普的關稅鐵拳砸碎"美國例外論"信仰，對沖基金正用斬倉動作宣告一個時代的終結。從東京到紐約，交易室的警報聲此起彼伏——這場由5萬億美元市值蒸發引發的保證金追殺戰，或許才剛剛拉開血腥序幕。
市場血流成河
全球股市遭遇全面血洗，標普500指數在短短兩天內暴跌10.5%，創下疫情以來最慘烈的單周跌幅。歐洲斯托克600指數較3月3日的歷史高點已累計下跌14%，正式進入技術性調整區間。與此同時，債券市場出現罕見異動，既成為資金避險的避風港，又成為市場押注美聯儲即將降息的重要工具。
對沖基金集體"繳械"
面對市場劇烈震蕩，全球宏觀對沖基金NWI Management已明確表示清空股票倉位，轉而做多日元兌美元和短期美國國債。多空策略對沖基金成為重災區，在VIX波動率指數飆升的衝擊下，行業凈槓桿率快速下滑至2023年底以來的最低水平。更令人擔憂的是，摩根大通數據顯示，CTA基金對股票的看空程度已達到創紀錄水平，同時還有230億美元的槓桿ETF面臨強制平倉風險。
保證金追殺令啟動
野村證券首席經濟學家David Seif發出警告，在市場持續大跌的背景下，恐慌情緒和保證金追繳引發的強制拋售可能將主導未來一段時間的市場走勢。摩根士丹利股票策略師Michael Wilson在最新報告中指出，市場已出現明顯的投降信號，就連在經濟低迷時期通常表現穩健的防禦性股票也遭到無差別拋售。摩根大通測算顯示，僅波動性目標投資組合就將被迫拋售300億美元股票，這預示着市場痛苦還將延續。
死亡螺旋風險加劇
雖然理論上任何利好消息都可能觸發空頭回補，但當前市場已陷入"拋售-追保-再拋售"的惡性循環。野村證券David Seif對此評論道："這已經不僅僅是關稅衝擊的問題，而是整個市場流動性機制的全面崩壞。"
總結
當特朗普的關稅鐵拳砸碎"美國例外論"信仰，對沖基金正用斬倉動作宣告一個時代的終結。從東京到紐約，交易室的警報聲此起彼伏——這場由5萬億美元市值蒸發引發的保證金追殺戰，或許才剛剛拉開血腥序幕。
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