美元指數多空博弈：貿易對話迷局下的技術突破或在蓄勢

周五（4月25日）美市盤前，美元指數（DXY）小幅走高，交投於100整數關口下方。特朗普周四表示美國正與其他經濟體對話，提振了權益市場並支持美元回升。



經濟日曆方面，本周較為清淡。美聯儲已經進入5月7日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前的靜默期。市場當前關注密歇根大學消費者信心指數4月份最終數據及通脹預期。CME FedWatch工具顯示，美聯儲5月降息的概率為6.1%，維持利率不變的概率為95.3%。6月會議降息的概率約為61.4%。美國10年期國債收益率在特朗普言論的影響下於4.30%附近震蕩尋找方向。

技術面分析師解讀：
美元指數當前處於關鍵的技術轉折點。從日線圖可見，匯價近期經歷了明顯的下跌趨勢，突破了下降通道的下軌，並創下97.92的低點后出現反彈。值得注意的是，匯價現正在測試100.00的重要心理關口，此關口同時也是前期支撐轉變為的阻力位。



MACD指標顯示DIFF值為-1.3286，DEA值為-1.3240，MACD柱線維持在零軸下方運行，表明空頭力量仍佔優勢。然而，MACD柱狀圖出現收斂跡象，暗示下行動能可能在減弱。同時，相對強弱指標(RSI)讀數為37.6856，處於超賣區域邊緣，這可能預示着短期內的技術性反彈機會。

(ATR)指標值為1.0629，表明市場波動率相對穩定，但高於前期水平，這可能預示着後市將出現重要變動。從移動平均線系統來看，匯價目前位於所有主要均線(MA55、MA14、MA200)下方，確認了當前的下行趨勢格局。特別是200日均線的位置（104.5507）將是中期反彈需要克服的關鍵阻力。

市場情緒觀察：
當前市場情緒處於謹慎觀望狀態。一方面，特朗普關於貿易對話的言論在短期內緩解了市場擔憂，歐洲和美國權益市場期貨均出現約0.50%的上漲。但另一方面，其他經濟體官方的否認聲明使市場參与者陷入困惑。目前美元指數的波動反映了市場對短期內地緣政治和貿易關係不確定性的擔憂。

技術指標整體偏空，但已接近超賣區域，市場對美聯儲6月可能降息的預期進一步限制了美元指數的上行空間。

後市展望：
短期展望：美元指數可能在99.85阻力位下方繼續盤整。匯價短期支撐位於97.92，若跌破可能進一步下探至97.00水平。上方阻力首先是100.00心理關口，其次是100.85技術阻力位。

中長期展望：多項因素可能繼續對美元形成壓力，包括美國經濟增長放緩和衰退擔憂，這最終可能導致美聯儲降低利率，進而拖累美元。分析師認為，國際投資者可能因"美國例外論"的退潮而減少對美元資產的敞口，並重新平衡投資組合，遠離美國資本市場。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。