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G7關鍵局！美元60/240分鐘圖齊現弱勢信號，交易員該緊盯哪幾個「防守位」？
智昇 資訊
2025-05-21 18:18:13
周三（05月21日），外匯市場中美元指數延續弱勢波動，當前市場正處於G7會議關鍵窗口期，疊加技術面多周期指標共振，美元指數短期走勢的不確定性與方向性線索同步顯現。
基本面：G7會議成核心變量，市場空頭情緒佔優
近期外匯市場的核心矛盾聚焦于G7會議動態。從市場行為看，儘管基於利率差、股債市場聯動等短期驅動因素，美元兌多數G10貨幣仍被顯著低估，但本周以來「增配美元空頭頭寸」的交易傾向已成為市場共識——這一現象被知名機構外匯分析師指出，本質上反映了投資者對關鍵事件的提前定價。
當前G7會議在加拿大持續至明日，其潛在影響需從「低概率高衝擊」事件與常規議題兩方面拆解。首先，市場高度關注G7是否會調整其長期堅持的「匯率自由浮動」承諾，若相關表述被修改以「允許美元走弱」，可能直接觸發美元指數的超預期下行。美國財長Scott Bessent將在未來幾日密集展開雙邊會談，任何涉及「推動貿易夥伴貨幣升值」的信號，都可能成為美元承壓的導火索——若此類推測兌現，不僅相關貨幣將迎來快速升值，美元指數更可能面臨系統性拋壓。
另一方面，G7峰會的其他議題對美元的負面影響有限。值得注意的是，俄烏局勢對美元的邊際影響已顯著弱化：數月前，若會議釋放「推動局勢緩和」的信號，美元或因避險屬性減弱而走弱；但當前美元已脫離傳統避險貨幣的交易邏輯，此類消息對其衝擊已大幅降低。此外，近期美國與其他經濟體領導人直接對話后，貿易緊張局勢往往趨於緩和，若本次會議傳遞類似信號，可能為美元提供階段性支撐。不過綜合來看，市場「反彈即拋售」的交易慣性短期內難以扭轉，美元指數若上探100.0-100.5區間，大概率僅為短暫波動。
技術面：多周期指標共振，弱勢格局明確
60分鐘圖：短期空頭主導，下行壓力與盤整可能並存
從60分鐘周期看，美元指數當前運行於布林帶中軌（99.8676）與下軌（99.4108）之間，價格99.6432已偏離中軌約0.22%，顯示短期市場情緒偏向空頭。均線系統中，26周期均線（99.9633）與12周期均線（99.7092）呈現「長周期壓制短周期」的空頭排列，且當前價格低於雙均線，表明短期市場平均成本高於現價，賣壓持續累積。
動量指標方面，RSI（14）值32.0890處於低位但未觸及超賣區間（通常以30為超賣閾值），說明市場雖存在拋售壓力，但尚未達到「極端恐慌」狀態，價格或仍有下行空間，亦可能在低位展開盤整。MACD指標（26,21,9）顯示，DIFF（-0.1688）與DEA（-0.1697）貼近零軸下方，MACD值（-0.0085）僅為微負，柱狀線長度有限，反映當前空頭力量佔優但未形成加速趨勢。結合布林帶形態，若價格進一步下探下軌（99.4108），需觀察是否出現「下軌支撐失效」的信號；若反彈至中軌附近，12周期均線（99.7092）與26周期均線（99.9633）將構成雙重阻力，突破難度較大。
240分鐘（4小時）圖：中期弱勢強化，空頭趨勢更具延續性
4小時周期技術形態與60分鐘圖形成共振，但空頭信號更顯著。布林帶中，上軌（101.2025）、中軌（100.3516）、下軌（99.5015）構成較寬波動區間，當前價格99.6432貼近下軌，僅高於下軌約0.14%，暗示中期價格重心已明顯下移。均線系統中，26周期均線（100.4832）與12周期均線（100.1143）保持空頭排列，且雙均線與現價的差距（分別約0.84%、0.47%）較60分鐘圖更大，表明中期市場平均成本與現價的背離更突出，空頭主導地位穩固。
動量指標方面，4小時RSI（14）值33.4586同樣處於低位，但未進入超賣區，顯示中期拋壓雖存但未極端化。MACD指標（26,21,9）中，DIFF（-0.2657）與DEA（-0.1837）在零軸下方進一步發散，MACD值（-0.1659）為60分鐘圖的近20倍，柱狀線長度顯著拉長，表明中期空頭力量較短期更強勁，且趨勢延續性更強。若價格跌破4小時布林帶下軌（99.5015），可能打開新的下行空間；若在該位置獲得支撐，反彈高度則受限於中軌（100.3516）與26周期均線（100.4832）的雙重壓制，突破概率較低。
未來趨勢展望：多因素交織下，弱勢格局或延續
綜合基本面與技術面，美元指數短期與中期均面臨較強下行壓力。基本面來看，G7會議的潛在政策調整是核心變量，若釋放「允許美元走弱」的信號，可能直接觸發加速下跌；若貿易緊張局勢緩和，則或提供階段性支撐，但難改「反彈即拋售」的市場慣性。技術面上，60分鐘圖顯示短期空頭佔優但未極端，4小時圖則明確中期弱勢，雙周期指標共振強化了「下行趨勢為主、反彈空間有限」的判斷。
值得注意的是，美元指數在100.0-100.5區間的阻力位已被市場充分定價，突破該區間需重大利好（如G7明確支持美元、貿易局勢超預期緩和），否則上探行為大概率短暫。而下方支撐需關注4小時布林帶下軌（99.5015）與60分鐘下軌（99.4108），若連續跌破，可能進一步下探前低區域。總體而言，在缺乏基本面反轉信號的背景下，美元指數的弱勢格局或將延續，市場需密切跟蹤G7會議後續動態及技術面關鍵位置的突破情況。
基本面：G7會議成核心變量，市場空頭情緒佔優
近期外匯市場的核心矛盾聚焦于G7會議動態。從市場行為看，儘管基於利率差、股債市場聯動等短期驅動因素，美元兌多數G10貨幣仍被顯著低估，但本周以來「增配美元空頭頭寸」的交易傾向已成為市場共識——這一現象被知名機構外匯分析師指出，本質上反映了投資者對關鍵事件的提前定價。
當前G7會議在加拿大持續至明日，其潛在影響需從「低概率高衝擊」事件與常規議題兩方面拆解。首先，市場高度關注G7是否會調整其長期堅持的「匯率自由浮動」承諾，若相關表述被修改以「允許美元走弱」，可能直接觸發美元指數的超預期下行。美國財長Scott Bessent將在未來幾日密集展開雙邊會談，任何涉及「推動貿易夥伴貨幣升值」的信號，都可能成為美元承壓的導火索——若此類推測兌現，不僅相關貨幣將迎來快速升值，美元指數更可能面臨系統性拋壓。
另一方面，G7峰會的其他議題對美元的負面影響有限。值得注意的是，俄烏局勢對美元的邊際影響已顯著弱化：數月前，若會議釋放「推動局勢緩和」的信號，美元或因避險屬性減弱而走弱；但當前美元已脫離傳統避險貨幣的交易邏輯，此類消息對其衝擊已大幅降低。此外，近期美國與其他經濟體領導人直接對話后，貿易緊張局勢往往趨於緩和，若本次會議傳遞類似信號，可能為美元提供階段性支撐。不過綜合來看，市場「反彈即拋售」的交易慣性短期內難以扭轉，美元指數若上探100.0-100.5區間，大概率僅為短暫波動。
技術面：多周期指標共振，弱勢格局明確
60分鐘圖：短期空頭主導，下行壓力與盤整可能並存
從60分鐘周期看，美元指數當前運行於布林帶中軌（99.8676）與下軌（99.4108）之間，價格99.6432已偏離中軌約0.22%，顯示短期市場情緒偏向空頭。均線系統中，26周期均線（99.9633）與12周期均線（99.7092）呈現「長周期壓制短周期」的空頭排列，且當前價格低於雙均線，表明短期市場平均成本高於現價，賣壓持續累積。
動量指標方面，RSI（14）值32.0890處於低位但未觸及超賣區間（通常以30為超賣閾值），說明市場雖存在拋售壓力，但尚未達到「極端恐慌」狀態，價格或仍有下行空間，亦可能在低位展開盤整。MACD指標（26,21,9）顯示，DIFF（-0.1688）與DEA（-0.1697）貼近零軸下方，MACD值（-0.0085）僅為微負，柱狀線長度有限，反映當前空頭力量佔優但未形成加速趨勢。結合布林帶形態，若價格進一步下探下軌（99.4108），需觀察是否出現「下軌支撐失效」的信號；若反彈至中軌附近，12周期均線（99.7092）與26周期均線（99.9633）將構成雙重阻力，突破難度較大。
240分鐘（4小時）圖：中期弱勢強化，空頭趨勢更具延續性
4小時周期技術形態與60分鐘圖形成共振，但空頭信號更顯著。布林帶中，上軌（101.2025）、中軌（100.3516）、下軌（99.5015）構成較寬波動區間，當前價格99.6432貼近下軌，僅高於下軌約0.14%，暗示中期價格重心已明顯下移。均線系統中，26周期均線（100.4832）與12周期均線（100.1143）保持空頭排列，且雙均線與現價的差距（分別約0.84%、0.47%）較60分鐘圖更大，表明中期市場平均成本與現價的背離更突出，空頭主導地位穩固。
動量指標方面，4小時RSI（14）值33.4586同樣處於低位，但未進入超賣區，顯示中期拋壓雖存但未極端化。MACD指標（26,21,9）中，DIFF（-0.2657）與DEA（-0.1837）在零軸下方進一步發散，MACD值（-0.1659）為60分鐘圖的近20倍，柱狀線長度顯著拉長，表明中期空頭力量較短期更強勁，且趨勢延續性更強。若價格跌破4小時布林帶下軌（99.5015），可能打開新的下行空間；若在該位置獲得支撐，反彈高度則受限於中軌（100.3516）與26周期均線（100.4832）的雙重壓制，突破概率較低。
未來趨勢展望：多因素交織下，弱勢格局或延續
綜合基本面與技術面，美元指數短期與中期均面臨較強下行壓力。基本面來看，G7會議的潛在政策調整是核心變量，若釋放「允許美元走弱」的信號，可能直接觸發加速下跌；若貿易緊張局勢緩和，則或提供階段性支撐，但難改「反彈即拋售」的市場慣性。技術面上，60分鐘圖顯示短期空頭佔優但未極端，4小時圖則明確中期弱勢，雙周期指標共振強化了「下行趨勢為主、反彈空間有限」的判斷。
值得注意的是，美元指數在100.0-100.5區間的阻力位已被市場充分定價，突破該區間需重大利好（如G7明確支持美元、貿易局勢超預期緩和），否則上探行為大概率短暫。而下方支撐需關注4小時布林帶下軌（99.5015）與60分鐘下軌（99.4108），若連續跌破，可能進一步下探前低區域。總體而言，在缺乏基本面反轉信號的背景下，美元指數的弱勢格局或將延續，市場需密切跟蹤G7會議後續動態及技術面關鍵位置的突破情況。
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