CPI低於預期澳元卻企穩反彈，發生了什麼？

周三（7月30日）澳元兌美元升值，現漲0.18%交投於0.6520附近，結束了連續四日的下跌勢頭。在澳大利亞消費者通脹數據公布后，中國計劃加大財政支持提振市場信心，而且美元小幅回調，澳元/美元貨幣對維持漲勢。澳洲綜合股指剛剛突破9000.00關口，最高觸及9027.90點，刷新歷史記錄高點，日內漲0.68%。



澳大利亞統計局周三公布的數據顯示，備受關注的剔除極端波動項后的核心通脹率在第二季度環比上漲0.6%，低於預期的0.7%。同比來看，該指標從第一季度的2.9%回落至2.7%，符合市場預期。

市場認為澳大利亞第二季度核心通脹率進一步降溫，為澳洲聯儲最早於8月啟動貨幣政策寬鬆提供了更強依據。由於政府補貼等因素壓低了整體通脹數據，使其難以真實反映經濟中的價格壓力，澳洲聯儲更關注核心通脹指標。此次核心通脹率進一步回落至2.7%，且僅在第一季度就進入了澳洲聯儲設定的2%-3%目標區間，表明決策層現在可以將政策重心從抑制通脹逐步轉向支持經濟增長

上周二澳洲聯儲最新會議紀要顯示，董事會同意隨着時間的推移有必要進一步降息，主要在於寬鬆的時機和程度。多數成員認為，最好在確認通脹放緩后再開始寬鬆。大多數成員認為，在四次會議中降息三次並非「謹慎且漸進」之舉。

這些擔憂是切實存在的，因為澳大利亞統計局報告稱，截至2025年3月的三個月里，澳大利亞經濟增長0.2%，低於2024年第四季度的0.6%，且不及預期的0.4%。

從積極方面來看，年化增長率維持在1.3%，儘管低於1.5%的預期漲幅。

與此同時，勞動力成本是一個令人擔憂的因素。截至3月，年度薪資通脹上漲3.4%，今年第一季度上漲0.9%。

然而，「少數成員認為，在本次會議上有理由下調現金利率目標。這些成員更看重經濟前景的下行風險——源於海外增長可能放緩以及澳大利亞GDP增長乏力。」

美國財政部長斯科特·貝森特表示，美國和中國將在兩周後繼續就維持關稅休戰進行談判，特朗普將對是否延長休戰做出最終決定。貝森特淡化了特朗普會拒絕延長的預期。

中國財政部部長藍佛安周二表示，中國將加大財政支持力度，以提振國內消費、緩解日益加劇的經濟阻力。他強調，中國發展環境的不確定性正在上升，中國將採取更積極的財政政策以助力穩定增長。

值得注意的是，由於中國和澳大利亞是密切的貿易夥伴，中國經濟的任何變化都可能影響澳元。

衡量美元對六種主要貨幣匯率的美元指數目前結束了連續四日的上漲勢頭，截至發稿時交投於98.80附近。美元走弱，澳元上漲。澳元投資者將密切關注周三晚些時候美聯儲的利率決議，預計利率將維持不變。

分析師預計，美聯儲將在7月維持基準利率在4.25%至4.50%不變。根據芝商所美聯儲觀察工具，交易員目前計入的7月會議維持利率不變的概率接近97%。

美國和歐盟周日達成一項框架貿易協議，對大多數歐洲商品徵收15%的關稅，該協議將於8月1日生效。據彭博社報道，這項協議結束了長達數月的僵局。

美聯儲理事阿德里安娜·庫格勒早些時候表示，由於特朗普政府關稅的影響已開始體現在消費者價格中，美聯儲「在一段時間內」 不應降息。庫格勒補充稱，限制性貨幣政策對於控制通脹心理至關重要。

舊金山聯儲主席瑪麗·戴利表示，預計今年降息兩次是「合理的」，同時警告不應等待太久。美聯儲理事克里斯托弗·沃勒認為，美聯儲應在7月會議上降低利率目標。

技術分析

目前，澳元在50日均線附近的0.6512關口獲得支撐。

周三，澳元/美元震蕩微漲，目前交投於0.6516附近。日線圖的技術分析顯示，由於該貨幣對仍處於上升通道形態內，看漲傾向仍在。不過，14日相對強弱指數RSI位於50關口下方，顯示空方佔據主動。此外，該貨幣對仍處於10日均線下方，表明短期價格動能較弱。

上行方面，澳元/美元可能瞄準10日指均線所在的0.6536這一初步阻力位。突破該水平可能增強短期價格動能，並支撐該貨幣對測試0.6624的八個月高點，隨後是上升通道上沿附近0.6600。

澳元/美元可能在50日均線所在的0.6512獲得主要支撐，相鄰的是上升通道下沿附近的0.6500。跌破這一關鍵支撐區域將削弱中期價格動能，並促使該貨幣對逼近0.6454的月度低點。



（澳元/美元日線圖，來源：易匯通）

北京時間11:43，澳元美元現報：0.6516/17。