美日測試150下方水平，日本央行加息倒計時，交易員緊急調整策略？

周五（2月21日），外匯市場整體呈現一定的震蕩走勢，美元在經過前幾日的反彈后，出現回撤。特別是在美元兌日元（USDJPY）上，美元的疲軟態勢更加明顯。昨日美國國債收益率的回落成為市場關注的焦點，這一因素直接影響了美元兌日元的走向。與此同時，日本的核心CPI數據再次表現強勁，市場對日本央行（BoJ）即將加息的預期進一步加強。美元兌日元從150關口下跌，並已測試150.00下方水平，顯示出短期內可能進一步下行的風險。本文將詳細分析當前美元兌日元的走勢，並探討其未來走勢的可能性。



美元走勢：疲軟與支撐因素交織
本周美元的表現呈現出回撤跡象，尤其是在上周因美國生產者價格指數（PPI）數據溫和以及特朗普關於關稅的言論引發的市場避險情緒之後，美元大幅回落。具體來說，特朗普的關稅言論不僅未能為美元帶來實質性的支撐，反而在市場傳出與中國可能達成新貿易協議的消息后，美元受到了下行壓力。這一情況在歐洲和美洲交易時段延續，美元進一步貶值。

與此同時，美元的技術面走勢也受到美國國債收益率回落的影響。美國10年期國債收益率在本周大幅下行，而此舉通常會降低美元的吸引力，因為較低的收益率意味着美元持有者的收益預期下降。對於美元的走勢而言，近期並沒有出現足夠強力的經濟數據或政策面支持其走強。

日元的上漲：CPI和加息預期
另一方面，日元的強勢表現來自於日本最新公布的核心CPI數據。這一數據的上升再次確認了日本央行對於通脹的關注，特別是對於東京CPI的領先作用，這一數據通常會對日本全國CPI預期產生影響。隨着日本通脹壓力的持續增加，市場開始預期日本央行將在未來幾個月內採取加息措施。

當前市場普遍預期，日本央行可能會在9月之前實施加息，預計年底前會有大約35個基點的加息幅度。這種加息預期成為日元強勢的一個重要支撐因素，也使得日元在美元兌日元匯率中呈現出相對的升值壓力。

USDJPY技術面分析：價格下行，支撐位與阻力位關注
從技術面來看，美元兌日元近期的走勢繼續顯現出下行壓力。日線圖上，美元兌日元已經突破了150.93的低點，並一度跌破了150.00關口，隨後略微回升。當前價格重新回到150.93附近，市場可能會在這一水平遇到賣盤壓力。若價格無法突破這一水平，可能會進一步回調至148.60水平。因此，賣方的操作邏輯是尋求在150.93附近的反彈中尋找入場機會，而買方則會等待價格突破此水平以期繼續延伸反彈。



在4小時圖上，價格走勢已經呈現出明顯的下行趨勢，短期內的下行趨勢線繼續有效。若價格繼續維持在趨勢線下方，賣盤將保持主導地位，可能會推動匯價向更低水平延伸。反之，若價格突破這一趨勢線，則有可能展開更為強勁的反彈，並測試更高的阻力位。



在1小時圖上，當前的市場波動較為有限，價格仍處於震蕩區間內。對於短期操作來說，賣方可能會尋找在趨勢線附近的反彈機會，而買方則會關注價格是否突破當前震蕩區間上沿，進一步推動市場走高。



未來走勢展望
綜合來看，美元兌日元的走勢受多重因素影響。短期內，美元兌日元可能繼續面臨下行壓力，尤其是在技術面突破150.00關口后，市場可能會繼續向148.60水平靠攏。不過，隨着日本通脹數據的持續上升和市場對日本央行加息預期的增強，日元仍然處於相對強勢的地位。

從長線來看，美元兌日元的走勢依然取決於美國與日本的貨幣政策差異。如果美聯儲保持相對鷹派立場，而日本央行繼續寬鬆並逐步加息，美元兌日元可能會呈現寬幅震蕩的態勢。整體而言，當前的市場環境仍對日元的強勢表現構成支持，但美元的反彈也不容忽視，因此未來走勢可能仍會充滿不確定性。

在接下來的幾周里，關注美國和日本的經濟數據發佈，以及特朗普關於貿易和關稅的言論可能會對市場情緒產生進一步影響。