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歐元多頭劍指1.10關口！美元跌勢終結信號已現？五大貨幣下周決戰關鍵位！
智昇 資訊
2025-03-15 21:57:15
本周（3月11日-3月15日），全球外匯市場在多重因素的博弈下呈現顯著分化。德國財政協議的達成推動歐元強勢反彈，美國政府停擺風險暫時緩解支撐美元韌性，而英國經濟數據疲軟、日本央行按兵不動預期以及加拿大總理換屆等事件，分別對英鎊、日元和加元產生差異化影響。各主要貨幣對技術形態與基本面信號交織，市場進入關鍵方向抉擇階段。
各貨幣對詳細分析
美元：政策預期與通脹壓力拉鋸
基本面看，美國參議院民主黨領袖舒默表態支持臨時撥款議案，暗示政府停擺風險下降，部分緩解市場對短期流動性的擔憂。然而，密西根大學3月消費者信心指數驟降至57.9（前值64.7），創2022年11月以來新低，消費者對「關稅言論」引發的物價上漲和經濟政策頻繁變動的擔憂加劇。12個月通脹預期躍升至4.9%（前值4.3%），5年通脹預期達1993年以來最高的3.9%，顯示市場對美聯儲降息節奏的預期修正。知名機構分析師指出，高通脹預期可能迫使美聯儲維持利率穩定，但消費者信心惡化或限制美元上行空間。
技術面看，美元指數周內微跌0.08%，收於103.75，日線布林帶（中軌106.05）呈收口形態，價格位於中下軌之間，顯示震蕩偏弱格局。MACD指標DIFF（-1.0576）與DEA（-0.8643）在零軸下方收斂，下跌動能有所減弱；RSI（44.22）處於50下方但未超賣，短期多空力量均衡。若指數突破中軌壓力，可能觸發反彈；反之，下軌102.81附近將成關鍵支撐。
歐元：財政協議提振多頭動能
基本面看，德國執政聯盟就5,000億歐元基礎設施基金及借貸規則改革達成協議，該協議預計下周獲議會批准。知名機構策略主管指出，此舉將強化德國財政擴張預期，疊加歐洲央行4月按兵不動的鷹派預期（當前市場定價偏鴿），歐元短期吸引力顯著提升。此外，歐元兌英鎊、瑞郎等交叉盤同步走強，反映市場對歐元區經濟韌性的認可。
技術面看，歐元兌美元周漲0.27%，收於1.0876，日線布林帶（上軌1.0971，中軌1.0567）向上開口，價格緊貼上軌運行，中期趨勢偏多。MACD（DIFF 0.0125/DEA 0.0094）金叉后持續發散，RSI（70.16）觸及超買區，短期存在回調壓力。若站穩中軌上方，上行目標指向1.10；若回踩中軌支撐失敗，可能進入1.06-1.09區間震蕩。
英鎊：經濟數據疲軟壓制漲勢
基本面看，英國1月GDP意外萎縮0.1%，拖累英鎊自四個月高位1.2990回落至1.2931。儘管周線連續第二周收漲，但經濟放緩跡象令市場對英國央行寬鬆預期升溫。後續需關注零售銷售及PMI數據能否改善，若數據持續疲軟，英鎊可能進一步承壓。
技術面看，英鎊兌美元日線布林帶中軌（1.2689）走平，價格接近上軌（1.3054）后回落，MACD（DIFF 0.0118/DEA 0.0102）接近零軸且動能偏弱，RSI（68.64）觸及超買區。若價格回踩中軌支撐后企穩，有望再次挑戰1.30關口；若跌破中軌，下行風險將放大至1.25-1.26區間。
美元兌日元：薪資增長難撼央行立場
基本面看，日本企業同意今年加薪5.46%（創34年新高），但市場普遍預期日本央行下周會議維持政策不變。薪資增長雖為通脹提供支撐，但決策層對全球風險的謹慎評估令日元短期承壓。美國通脹預期攀升則進一步推升美日利差交易需求。
技術面看，美元兌日元周漲0.30%，收於148.50，日線布林帶（上軌149.20，中軌147.80）向上傾斜，價格沿上軌運行。MACD（零軸下方金叉）及RSI（中性區間）顯示短期多頭佔優，但超買風險隱現。若突破149.20，可能測試150心理關口；若回調跌破中軌，支撐位下移至146.50。
加元：政治更迭提振市場信心
基本面看，前央行總裁卡尼宣誓就任加拿大總理，其表態願與美方合作緩解貿易摩擦，推動加元周漲0.51%至1.44。後續需關注加美關稅議題進展及加拿大零售、就業數據表現。
技術面看，美元兌加元日線收於1.4358，布林帶（中軌1.4317）走平，MACD（DIFF 0.0024/DEA 0.0019）及RSI（50.48）均顯示多空均衡。若突破上軌1.4510，可能開啟上行趨勢；若跌破下軌1.4124，加元或延續強勢至1.40下方。
未來趨勢展望
美元：短期關注美國政府停擺風險解除后的政策信號及美聯儲會議紀要。技術面需確認布林帶中軌突破有效性，若站穩106上方，美元有望反彈；反之，震蕩偏弱格局延續。
歐元：德國財政協議通過及歐央行鷹派預期支撐上行，但RSI超買警示回調風險。突破1.0971或打開新一輪漲勢，反之需防範技術性回撤。
英鎊：經濟數據成關鍵變量，技術面需驗證中軌支撐有效性。若1.2689守穩，多頭或蓄力衝擊前高；數據惡化則可能觸發更深回調。
美元兌日元：日本央行按兵不動預期下，匯價或維持148-150區間震蕩。需警惕美國通脹數據超預期引發的波動放大。
加元：卡尼政策導向及美加貿易關係主導短期走勢。技術面若突破1.4510，美元兌加元或轉強；跌破1.4124則加元多頭佔優。
下周市場焦點將集中於各國經濟數據（美國零售、歐元區PMI、日本央行決議）及政策信號。交易者需結合技術形態與基本面動態，警惕超買/超賣后的反向波動風險，靈活應對市場變化。
各貨幣對詳細分析
美元：政策預期與通脹壓力拉鋸
基本面看，美國參議院民主黨領袖舒默表態支持臨時撥款議案，暗示政府停擺風險下降，部分緩解市場對短期流動性的擔憂。然而，密西根大學3月消費者信心指數驟降至57.9（前值64.7），創2022年11月以來新低，消費者對「關稅言論」引發的物價上漲和經濟政策頻繁變動的擔憂加劇。12個月通脹預期躍升至4.9%（前值4.3%），5年通脹預期達1993年以來最高的3.9%，顯示市場對美聯儲降息節奏的預期修正。知名機構分析師指出，高通脹預期可能迫使美聯儲維持利率穩定，但消費者信心惡化或限制美元上行空間。
技術面看，美元指數周內微跌0.08%，收於103.75，日線布林帶（中軌106.05）呈收口形態，價格位於中下軌之間，顯示震蕩偏弱格局。MACD指標DIFF（-1.0576）與DEA（-0.8643）在零軸下方收斂，下跌動能有所減弱；RSI（44.22）處於50下方但未超賣，短期多空力量均衡。若指數突破中軌壓力，可能觸發反彈；反之，下軌102.81附近將成關鍵支撐。
歐元：財政協議提振多頭動能
基本面看，德國執政聯盟就5,000億歐元基礎設施基金及借貸規則改革達成協議，該協議預計下周獲議會批准。知名機構策略主管指出，此舉將強化德國財政擴張預期，疊加歐洲央行4月按兵不動的鷹派預期（當前市場定價偏鴿），歐元短期吸引力顯著提升。此外，歐元兌英鎊、瑞郎等交叉盤同步走強，反映市場對歐元區經濟韌性的認可。
技術面看，歐元兌美元周漲0.27%，收於1.0876，日線布林帶（上軌1.0971，中軌1.0567）向上開口，價格緊貼上軌運行，中期趨勢偏多。MACD（DIFF 0.0125/DEA 0.0094）金叉后持續發散，RSI（70.16）觸及超買區，短期存在回調壓力。若站穩中軌上方，上行目標指向1.10；若回踩中軌支撐失敗，可能進入1.06-1.09區間震蕩。
英鎊：經濟數據疲軟壓制漲勢
基本面看，英國1月GDP意外萎縮0.1%，拖累英鎊自四個月高位1.2990回落至1.2931。儘管周線連續第二周收漲，但經濟放緩跡象令市場對英國央行寬鬆預期升溫。後續需關注零售銷售及PMI數據能否改善，若數據持續疲軟，英鎊可能進一步承壓。
技術面看，英鎊兌美元日線布林帶中軌（1.2689）走平，價格接近上軌（1.3054）后回落，MACD（DIFF 0.0118/DEA 0.0102）接近零軸且動能偏弱，RSI（68.64）觸及超買區。若價格回踩中軌支撐后企穩，有望再次挑戰1.30關口；若跌破中軌，下行風險將放大至1.25-1.26區間。
美元兌日元：薪資增長難撼央行立場
基本面看，日本企業同意今年加薪5.46%（創34年新高），但市場普遍預期日本央行下周會議維持政策不變。薪資增長雖為通脹提供支撐，但決策層對全球風險的謹慎評估令日元短期承壓。美國通脹預期攀升則進一步推升美日利差交易需求。
技術面看，美元兌日元周漲0.30%，收於148.50，日線布林帶（上軌149.20，中軌147.80）向上傾斜，價格沿上軌運行。MACD（零軸下方金叉）及RSI（中性區間）顯示短期多頭佔優，但超買風險隱現。若突破149.20，可能測試150心理關口；若回調跌破中軌，支撐位下移至146.50。
加元：政治更迭提振市場信心
基本面看，前央行總裁卡尼宣誓就任加拿大總理，其表態願與美方合作緩解貿易摩擦，推動加元周漲0.51%至1.44。後續需關注加美關稅議題進展及加拿大零售、就業數據表現。
技術面看，美元兌加元日線收於1.4358，布林帶（中軌1.4317）走平，MACD（DIFF 0.0024/DEA 0.0019）及RSI（50.48）均顯示多空均衡。若突破上軌1.4510，可能開啟上行趨勢；若跌破下軌1.4124，加元或延續強勢至1.40下方。
未來趨勢展望
美元：短期關注美國政府停擺風險解除后的政策信號及美聯儲會議紀要。技術面需確認布林帶中軌突破有效性，若站穩106上方，美元有望反彈；反之，震蕩偏弱格局延續。
歐元：德國財政協議通過及歐央行鷹派預期支撐上行，但RSI超買警示回調風險。突破1.0971或打開新一輪漲勢，反之需防範技術性回撤。
英鎊：經濟數據成關鍵變量，技術面需驗證中軌支撐有效性。若1.2689守穩，多頭或蓄力衝擊前高；數據惡化則可能觸發更深回調。
美元兌日元：日本央行按兵不動預期下，匯價或維持148-150區間震蕩。需警惕美國通脹數據超預期引發的波動放大。
加元：卡尼政策導向及美加貿易關係主導短期走勢。技術面若突破1.4510，美元兌加元或轉強；跌破1.4124則加元多頭佔優。
下周市場焦點將集中於各國經濟數據（美國零售、歐元區PMI、日本央行決議）及政策信號。交易者需結合技術形態與基本面動態，警惕超買/超賣后的反向波動風險，靈活應對市場變化。
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