美聯儲鷹派降息支撐美元，交易員重新評估寬鬆節奏，英國財政赤字惡化引發雙重壓力

美元在周五走強，延續了對多數主要貨幣的反彈走勢。此前美聯儲本周降息，但暗示未來將採取漸進式寬鬆政策，交易員正在重新評估短期前景。



美元指數上漲0.3%，至97.662。該指數在周一和周二因市場預期美聯儲可能啟動快速降息而下跌了1%，但本周周線持平。

美聯儲周三一如預期降息，但並未表現出在未來幾個月迅速降低借貸成本的緊迫性。其利率預測圖（即「點陣圖」）顯示，今年可能還有兩次降息。

Bannockburn Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：「這真是一個『一分為二』的交易周。投票結果和點陣圖並不像聲明和對勞動力市場的擔憂那樣鴿派。」Chandler補充道：「我們告訴客戶，這隻是一次逆勢反彈。如果你必須賣出美元，很快會有更好的價位。」

美國財政部長貝森特接受採訪對美聯儲「大刀闊斧」降息予以鼓勵。他說，「特朗普總統在經濟治理方面非常精明，我認為他幾乎每次（批評美聯儲）都說對了」。「問題在於，美聯儲一直落後于局勢。我們希望他們能開始以一種大刀闊斧的方式迎頭趕上」。

周四，下一任美聯儲主席熱門人選、白宮國家經濟委員會主任凱文?哈塞特表示，美聯儲降息25個基點，是邁向大幅降低利率的良好第一步。分析認為，哈塞特的話表明美聯儲降息決定似乎得到白宮認可。

分析認為，此次美聯儲降息25個基點，可以視為是一種緩衝和表示，通過部分讓步的方式來解決白宮所產生的不滿情緒。

ADM Investor Services在一份報告中表示：「在周三的降息向市場發出混雜信號后，市場目前預計美聯儲10月份降息的可能性為92%。」

由於英國借貸規模遠超官方預測，進一步加劇財政前景的不確定性，英鎊在周五下跌。

英鎊是G10貨幣中表現最差的之一，反映出投資者對英國財政大臣里夫斯能否控制預算的擔憂。英鎊下跌0.6%，至1.3468美元，為自4月初以來最大兩日跌幅。

荷蘭合作銀行的Jane Foley在一份報告中稱，英國央行今年可能不會進一步降息，但隨着市場消化這一預期以及對英國財政可持續性的擔憂加劇，英鎊可能會走軟。她說，市場仍然密切關注英國艱難的預算狀況。她說，周五公布的8月份英國公共部門借款數據差於預期，這「及時地提醒「了人們英國的預算處境，以及財政大臣蕾切爾·里夫斯在為11月秋季預算做準備時所面臨的挑戰。

加皇資本市場策略師在一份報告中稱，隨着英國在11月秋季預算案公布前財政風險隱現，英鎊短期內可能面臨進一步壓力。這些策略師表示，在預算案公布前，英國經濟面臨著相當大的不確定性。「根據我們與客戶的交流，我們認為市場中的大多數人都已為預算將受到負面反應做好了準備。」

加拿大皇家銀行預計，到第四季度，英鎊將跌至1.3400美元，歐元將升至0.8800英鎊。

日本央行周五在結束為期兩天的貨幣政策會議后宣布，維持現行利率水平不變，未來將擇機出售其持有的金融資產，縮減寬鬆規模，推動貨幣政策正常化。

公告顯示，日本央行繼續將政策利率保持在0.5%左右。此外，央行未來將擇機在市場上出售其持有的交易型開放式指數基金（ETF）及房地產投資信託基金（REIT）等資產。

日本央行行長植田和男在記者會上表示，日本央行目前計劃每年出售賬面金額約3300億日元的ETF及賬面金額約50億日元的REIT，具體出售時機待定。

據《日本經濟新聞》網站報道，賬面金額3300億日元的ETF目前市場價值約6200億日元。截至今年3月底，日本央行持有的ETF賬麵價值總計37萬億日元，市價約70萬億日元。新冠疫情期間，為應對疫情對日本經濟及市場造成的嚴重衝擊，日本央行通過擴大資產購買計劃等手段持續加大貨幣政策寬鬆力度。去年3月，日本央行宣布結束負利率政策、開啟首次加息，停止購買ETF及REIT，此後一直在尋找時機出售持有的資產。

日本央行雖然維持利率不變，但委員會出現異議，日元走強。日本央行兩位審議委員意外反對維持利率不變的決定，令投資者感到意外，並將焦點重新轉向下一次加息的時間點。

荷蘭國際預計日本央行將在10月份加息，分析師表示，持異議委員的投票讓我們對這一看法更有信心。

據倫敦證券交易所集團的數據，市場認為10月份加息的可能性為47%。分析師表示，即便不考慮對日本央行利率預期的任何重新調整，美元兌日元的近期合理價值也已被高估。

荷蘭國際集團預計，美元兌日元匯率將從目前的147.95日元下跌，一個月後料跌至145.00日元，三個月後料跌至140.00日元。