【晚盤】降息前景樂觀 黃金突破3800

黃金方面：

本月中美聯儲如期降息25個基點，這是自去年12月之後首次降息，根據點陣圖推算，今年接下來還會降息50個基點。據CME“美聯儲觀察”顯示，10月降息25個基點的概率為88%，12月累計50個基點的概率為65%。

數據調查顯示，關稅對美國的企業已經造成了一定的影響，其中從東方大國和印度進口的商品因為關稅太高，美國企業的利潤下降了30%，還間接抑制了就業的擴大。

百利好特約智昇研究黃金高級分析師歐文認為，近期降息前景樂觀，本周將公佈非農數據，就業數據的好壞對降息有著非常重要的影響，需密切留意。

技術面：黃金周線月線多頭趨勢，後續進一步上漲的概率大。小時圖來看，黃金上周經過短暫的調整之後重拾上漲，多頭非常強勁，今天日內進一步走高的概率大，日內上方可以看向3850美元一線。

原油方面：

數據顯示，OPEC+將在接下來的OPEC+大會上增產13.7萬桶/日，這將加劇供應過剩的擔憂，不過還好的是，OPEC+實際增產量與計畫中的減少了50萬桶/日。

近期，烏克蘭大量使用無人機襲擊俄羅斯的能源設施和煉油廠以及原油出口設施，導致能源供應受阻；俄羅斯對基輔也發動了大規模空襲，地區的局勢變得更加緊張，為原油市場增加了地緣風險溢價。

技術面：原油上周小時圖維持震盪上行，最高觸及66.38美元的位置，即將面臨多空方向的選擇，近兩日若是進一步上漲，則有望走出多頭行情；若就此轉為下跌，則反彈結束，後續可以看向60美元一線。

美元指數：

杜克大學、亞特蘭大和裏士滿聯邦儲備銀行對523家公司的訪談顯示，約五分之一的企業因為關稅而減少了招聘計畫，並且許多公司都不再補充空缺職位，甚至小規模裁員。

上周五（9月26日）美國8月核心PCE物價指數年率錄得2.9%，與預期和前值一致，個人支出錄得0.6%，高於預期和前值的0.5%。儘管通脹仍高於美聯儲的2%的目標，但投資者對未來降息兩次的押注沒有減少。

技術面：美元上周五自98.58的高點回落，表明98.50-99區域有較強的阻力，本周不能延續上漲走勢，則反彈結束的可能性大。結合日線來看，若99一線無法上破則震盪下行的結構沒有改變。日內關注98.20的多空分界線。

日經225方面：

日經225上周維持高位震盪，45900未能突破，今天開盤跌破了45200的支撐，短期或將開啟回調走勢。日內下方若跌破44600一線的支撐，上方關注45300一線的阻力。

銅方面：

銅價上周一度大幅上漲，最高觸及4.86美元的位置，上周五短線出現深回調，4.65美元止跌企穩，短線或將維持震盪上行走勢。日內上方關注4.85美元的阻力，下方關注4.71美元的支撐。

9月29日市場速覽：

1、特朗普表示如果政府不得不關門，那就關門。同時表示經濟表現良好，物價正在下降。

2、美國8月核心PCE物價指數年率錄得2.9%，較上月維持不變，符合市場預期。

3、裏士滿聯儲主席巴爾金表示，即將公佈的數據將決定美聯儲是否應進一步降息；美聯儲理事鮑曼強烈支持美聯儲僅持有國債，忽略關稅的一次性影響是合適的。

9月29日重磅數據/事件預覽：

1、20:00 美聯儲哈瑪克將參加一場小組討論。

2、22:00 美國將公佈8月成屋簽約銷售指數月率。

3、次日1:30 紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話。

4、次日1:30 2025年FOMC票委、聖路易聯儲主席穆薩萊姆將發表講話。

5、次日6:00 美聯儲博斯蒂克將進行對話。

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