美聯儲鷹聲陣陣！官員大呼謹慎降息，美元多頭何時反擊？

周二（9月23日）亞歐時段，美元稍作喘息，美元指數走勢平穩，現於97.35附近窄幅震蕩。市場正等待後續美聯儲其他官員的言論，以尋找利率走向的線索。



市場正在評估美國總統特朗普的經濟政策對全球經濟健康的影響以及對美聯儲政策的潛在影響，本周晚些時候核心個人消費支出(PCE)數據即將公布。

為避免9月30日政府停擺，美國國會本周進行的撥款談判加劇了市場緊張情緒。

市場降低了對美聯儲將在10月會議上降息的預期，因多位美聯儲官員對寬鬆周期表現出更為謹慎的態度，並強調通脹仍存在上行風險。根據CME FedWatch工具顯示，金融市場目前預測美聯儲按兵不動的概率接近10.2%，較上周五8.1%的可能性有所上升。

美聯儲的最新預測（即所謂的「點陣圖」）顯示，年底前可能還會再加息兩次，每次25個基點，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調前進的道路並非預設，而是取決於未來的發展。市場還將關注鮑威爾的講話，以從中獲取有關美國利率前景的線索。

美聯儲官員「鷹派」講話？

基準10年期美國國債收益率在周一美國收盤時觸及三周高點4.145%後繼續攀升至4.1467%。

兩年期國債收益率隨市場對美聯儲加息預期的升溫而上漲，小幅攀升至3.6051%，此前美國收盤時為3.601%。

西太平洋銀行分析師在研究報告中指出，「由於多位美聯儲官員對降息周期持更為謹慎的態度，並強調通脹仍存在上行風險，美國國債收益率小幅走高。」投資者在相關言論發表后，下調了美聯儲10月降息的可能性。

今年擁有美聯儲政策投票權的聖路易斯聯儲主席穆塞萊姆表示，由於經通脹調整后的實際政策利率可能已接近中性水平，美聯儲「應謹慎行事」。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，當前重點仍需確保通脹率從目前高於約1個百分點的水平回歸至美聯儲設定的2%目標，並指出今年無需進一步降息。

克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克也表示，美聯儲「在取消貨幣政策限制時應非常謹慎」。博斯蒂克和哈馬克今年均無美聯儲政策投票權。

與此同時，新任美聯儲理事斯蒂芬·米蘭周一表示，美聯儲誤判了貨幣政策的緊縮程度，若不積極降息將使就業市場面臨風險。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於周二晚些時候就經濟前景發表講話。

IG悉尼市場分析師托尼·西科莫爾表示：「美聯儲官員略顯鷹派的語氣讓人們稍作停頓進行思考。」

技術分析

美元指數技術面結構脆弱，動能不足陷入震蕩格局，市場待後續美聯儲官員講話與數據發佈尋下一步指引。

指數已跌至50日移動平均線（MA，98.04）下方，這對未來走勢是利空信號。與此同時，50日線也趨於走平，表明上漲動能正在減弱。

相對強弱指標RSI在50中線下方運行，確認空頭佔優。但目前並未進入超賣區域，意味着下行仍有空間。MACD線位於零軸下方，且柱狀圖為負值，表明下跌動能依然存在。

下行方面，若97.20-97.00支撐區域失守，很可能引發新一輪技術性賣盤，推動指數進一步下探96.50乃至96.00。

上行方面，若要扭轉當前頹勢，美元指數必須強勢反彈並有效突破98.50阻力位，這將重拾市場信心。



（美元指數日線圖，來源：易匯通）

北京時間15:04，美元指數現報97.39。